Tumi Holdings schwächelt kurzfristig und ist leicht überbewertet.
01.07.2014 - 10:36:16Der 1975 gegründete Kofferhersteller und Konkurrent der Firma Samsonite: Tumi (WKN: A1JWTE, ISIN: US89969Q1040), hat im abgelaufenen ersten Quartal des Geschäftsjahres 2014 die Erwartungen der Analysten verfehlt und die Prognose entsprechend nach unten angepasst. Kurzfristig ist die Lage bei Tumi angespannt, aber langfristig bietet die Aktie des Unternehmens einige Chancen.
Das erste Quartal 2014 war für die Tumi Holdings ernüchternd
Eigentlich wollte das Unternehmen die Umsatzerlöse in diesem Jahr um 15 bis 17 Prozent steigern. Das Ziel wurde nach dem Ergebnis zum ersten Quartal 2014 auf 12 bis 15 Prozent revidiert. Das Ergebnis pro Aktie musste ebenfalls von 0,92-0,96 US-Dollar auf 0,88-0,92 US-Dollar korrigiert werden. Die Analysten reagierten prompt und setzten die Aktie auf „Verkaufen“. Die Experten von Zacks stufen die Tumi Holding mit „Strong Sell“ ein.
Langfristig zeigt der Trend gen Norden
Das Geschäftsjahr endete für die Tumi Holdings Inc. am 31. Dezember 2013. Der Umsatz, Rohertrag und das Betriebsergebnis konnten verbessert werden. In diesem Jahr möchte das Unternehmen zwischen 18 bis 22 neue Stores eröffnen. Momentan verkauft Tumi seine Produkte in 130 eigenen Läden, aber auch online bei Premium Drittanbietern wie tasko.de. Die Kapitalkosten für die langfristigen Investitionen werden auf 40 bis 45 Millionen US-Dollar geschätzt.
siehe Bild 1: Die Umsatzerlöse stiegen im Jahr 2013 gegenüber dem Vorjahr um 17,3 Prozent. Bildquelle: Eigene Darstellung.
siehe Bild 2: Der Rohertrag stieg im Jahr 2013 gegenüber dem Vorjahr um 17,7 Prozent an. Bildquelle: Eigene Darstellung.
siehe Bild 3: Das Betriebsergebnis stieg im Jahr 2013 gegenüber dem Vorjahr um 18,5 Prozent an. Bildquelle: Eigene Darstellung.
Tumi ist Fundamental interessant.
Charttechnisch bewegt sich der Chart seit drei Jahren in einer Seitwärtsbewegung. In den letzten zwölf Monaten ist der Kurs von knapp 19,50 Euro auf 13,20 Euro gefallen. Momentan notiert die Aktie bei 15,18 Euro.
Eingangs haben wir geschrieben, dass die Aktie langfristig einige Chancen bietet. Dem ist auch so, denn der Kurs befindet sich in einer Konsolidierungsphase. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Erklärung auf Boersenpoint) liegt bei 23,66. Ein KGV von unter 10 ist kaufenswert. Das Kurs-Buch-Verhältnis liegt bei 3,75. Für 3,75 Euro bekommt der Aktionär einen Euro des Anlagevermögens des Unternehmens. Im Vergleich mit Samsonite relativiert sich die Überbewertung, denn das KGV von Samsonite liegt bei 20,27 und das KBV ist mit 3,87 sogar höher als das von Tumi.
Tumi Holdings im Auge behalten
Anleger sollten sich das Unternehmen auf die Watchlist setzen. Sobald der Abwärtstrend verlassen wurde, entsteht ein Kaufimpuls. Vorher raten wir von einem Einstieg ab.
siehe Bild 4: Der Abwärtstrend ist intakt. Charttechnisch macht ein Einstieg aktuell keinen Sinn. An der Abwärtstrendlinie kann sich antizyklisch positioniert werden. Bildquelle: Onvista
