Abstand zur Ausfallschwelle (distance to default)

Abstand zur Ausfallschwelle (distance to default). Messgrösse zur Beurteilung der Stabilität im Finanzmarkt

Messgrösse zur Beurteilung der Stabilität im Finanzmarkt. Bei dem Mass handelt es sich genauer um die Anzahl der Standardabweichungen des Vermögenswertes von der Ausfallschwelle (definiert als der Punkt, an dem der Wert der Aktiva einer Bank genau dem Wert ihrer Passiva entspricht; ihr Eigenkapital also Null ist). Ermittelt wird die Messgrösse anhand des Marktwertes der Aktiva unter Berücksichtung der Volatilität des Marktwertes sowie der Verbindlichkeiten der Bank. Das Mass gilt weithin als eine der verlässlichsten in die Zukunft gerichteten Risiko- Einschätzungen. Siehe Forum für Finanzmarktstabilität, Liquiditätsrisiko, Rendite- Abstand, Risiko, banktechnisches, Risiko, systematisches, Risikogewichtung, Risikotransparenz. Vgl. Monatsbericht der EZB vom August 2002, S. 66, Monatsbericht der EZB vom Februar 2005, S. 64 ff. (mit Übersichten).

© Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Universität Siegen