Original-Research: Frequentis AG - von BankM AG 07.03.2025 / 09:46 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
07.03.2025 - 09:46:34Original-Research: Frequentis AG (von BankM AG): Halten
Original-Research: Frequentis AG - von BankM AG
07.03.2025 / 09:46 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu Frequentis AG
Unternehmen: Frequentis AG
ISIN: ATFREQUENT09
Anlass der Studie: Prognoseanhebung 2024, Kurzanalyse
Empfehlung: Halten
seit: 07.03.2025
Kursziel: EUR 39,73
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 7.3.2025, vormals Kaufen
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
2024er Umsatz und EBIT deutlich über den Erwartungen
Die Frequentis AG (ISIN ATFREQUENT09, General Standard, FQT GY) hat mit den
vorläufig vermeldeten Zahlen unsere Erwartungen und die des Marktes deutlich
übertroffen. So lag der 2024er Umsatz bei EUR 480,3 Mio. (2023: EUR 427,5 Mio.),
das EBIT bei EUR 32,1 Mio. (EUR 26,6 Mio.), während unsere alten
2024er-Erwartungen bei EUR 448,9 Mio. bzw. EUR 27,8 Mio. lagen. Der
Auftragseingang (EUR 583,8 Mio.; Vj.: EUR 504,8 Mio.) deutet auf eine
Fortsetzung des Wachstums hin, die Book-to-Bill-Ratio lag mit 1,22 deutlich
über der Wachstumsschwelle. Die zu erwartende Ausgabenpolitik in
Europa/Deutschland in Bezug auf Infrastruktur und Landesverteidigung dürften
mittelfristig auch auf die Umsatzentwicklung des Unternehmens einen
positiven Einfluss haben. Dies haben wir in unserem Modell noch nicht
berücksichtigt und warten die Analystenkonferenz zu den endgültigen Zahlen
ab. Die Peer-Multiples sind im Rahmen der Rally bei Infrastruktur- und
Rüstungs-aktien deutlich gestiegen.
Nach Aktualisierung unserer DCF- und Peer Group-Analyse steigt unser Fairer
Wert deutlich auf EUR 39,73. Angesichts der starken Kursperformance der
letzten Tage lautet unsere Empfehlung "Halten".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31920.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker, CEFA
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de; roger.becker@bankm.de
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