Liberty Global plant 100% Spin-off von Sunrise Sunrise UPC GmbH / Schlagwort(e): Sonstiges Liberty Global plant 100% Spin-off von Sunrise 16.02.2024 / 15:00 CET / CEST --------------------------------------------------------------------------- * Liberty Global hat die Absicht, Sunrise in einem Spin-off zu 100% den Liberty Global Aktionären zu übertragen.

EQS-News: Liberty Global plant 100% Spin-off von Sunrise (deutsch)

Liberty Global plant 100% Spin-off von Sunrise

Sunrise UPC GmbH / Schlagwort(e): Sonstiges
Liberty Global plant 100% Spin-off von Sunrise

16.02.2024 / 15:00 CET/CEST

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  * Liberty Global hat die Absicht, Sunrise in einem Spin-off zu 100% den
    Liberty Global Aktionären zu übertragen. Mit dieser Transaktion sollen
    die Aktionäre vollumfänglich am künftigen Wachstum sowie der
    Wertsteigerung von Sunrise und Liberty Global partizipieren können.

  * Durch den Zusammenschluss von Sunrise und UPC im Jahr 2020 und der
    erfolgreichen Integration, verfügt Sunrise heute als starke
    Herausforderin im konvergenten Telekommarkt über ein grosses
    Wachstumspotenzial. Der Spin-off soll mit einer lokalen Börsenkotierung
    das volle Potenzial von Sunrise erschliessen.

  * Das operative Geschäft wird durch den Spin-off nicht tangiert. Kundinnen
    und Kunden, Mitarbeitende, Zuliefernde sowie weitere Anspruchsgruppen
    dürfen auf Kontinuität zählen.

«Wir freuen uns, dass wir wieder in der Schweiz börsenkotiert sein werden.
Damit ermöglichen wir lokalen Investoren, sich an unserer gestärkten
Marktposition als Herausforderin im FMC-Markt zu beteiligen. Nach einer
erfolgreichen Integration und den erzielten Synergieeffekten bei der
Zusammenführung mit UPC, hat Sunrise ein sehr gutes FCF-Profil und plant
eine attraktive Aktionärsrendite anzubieten. Weitere Einzelheiten werden wir
anlässlich eines Capital Market Day später in diesem Jahr bekannt geben»,
kommentiert André Krause, CEO von Sunrise.

Mike Fries, CEO Liberty Global sagt: «Liberty wird bei der Börsenkotierung
von Sunrise eine starke Kapitalstruktur sicherstellen, die ein Potenzial für
die zukünftige Cash-Generierung schafft, welches die attraktive Equity Story
von Sunrise und den Spielraum für signifikante Dividenden unterstützen
wird.»

Die wichtigsten Sunrise Investitions-Highlight sind:

  * Starke, vollkonvergente und nationale Herausforderin: Sunrise ist die
    klare Nummer 2 im Markt mit einer gestärkten Position und
    Grössenvorteilen über alle Fest- und Mobilnetz- wie auch
    Konvergenz-Produkte hinweg.

  * Überragende 5G-Abdeckung und Festnetz der nächsten Generation: Sunrise
    bietet eine landesweite 5G- und 1-GIG-Abdeckung zur Unterstützung einer
    Mehrmarkenstrategie und konvergenter Angebote.

  * Mehrfache Wachstumshebel: Sunrise konzentriert sich auf eine Strategie,
    die auf einen steigenden Marktanteil im B2B- und B2C-Bereich fokussiert.
    Hinzu kommen Kosteneffizienz und eine effiziente Kapitalintensität, die
    von den bisherigen Investitionen in die qualitativ hochwertige
    Infrastruktur und von den attraktiven Wholesale-Geschäften profitiert.
    Damit verfügt Sunrise über mehrere Hebel, die das künftige Wachstum
    begünstigen.

  * Hochgradig Cash-generierender Vermögenswert: Sunrise profitiert von
    einer starken Cash-Generierung. Das Unternehmen strebt deshalb eine
    Bilanz mit einem stärker reduzierten Verschuldungsgrad und langfristig
    festverzinslichem Schuldenprofil an (mit durchschnittlicher Laufzeit von
    5 Jahren, ~3% durchschnittliche Fremdkapitalkosten), was künftig eine
    attraktive Dividenden-Ausschüttungspolitik ermöglicht.

  * Erfahrenes Management-Team: Mit CEO Andre Krause und CFO Jany Fruytier
    hat Sunrise ein Führungsteam, das über einen starken Leistungsausweis im
    Telekombereich und Erfahrung in der Führung eines börsenkotierten
    Unternehmens verfügt.

Die Börsenkotierung von Sunrise an der SIX Swiss Exchange ist für das zweite
Halbjahr 2024 geplant. Sunrise wird mit einer langfristigen und
kostengünstigen Kapitalstruktur an die Börse gehen, die durch einen
Schuldenabbau in Höhe von CHF 1,5 Milliarden ($1.7 Milliarden1)) unterstützt
wird. Dieser Schuldenabbau soll durch die von Sunrise erwartete
FCF-Generierung, Schuldenoptimierung und Liberty Globals
Unternehmensliquidität (einschliesslich der Veräusserung von nicht zum
Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten von Liberty Global) erreicht werden.

Sunrise schloss das Finanzjahr 2023 dank einer kontinuierlichen
Leistungssteigerung mit einem starken Q4 2023 ab und erreichte alle
Finanzziele 2023. Mit der starken Leistung im Q4 2023 kehrte Sunrise zu
einem Umsatz- und bereinigtem EBITDA-Wachstum zurück. Darauf abgestützt wird
für Sunrise folgende Finanzprognose 20242) bekannt gegeben: Stabiler Umsatz,
stabil bis niedriges bereinigtes EBITDA-Wachstum («stable to low-single
digit adjusted EBITDA growth») auf angepasster Basis3), 16-18% Capex im
Verhältnis zum Umsatz und ein bereinigter FCF4) in einer Spanne von CHF
360-400 Millionen, vor jeglichen Vorteilen aus dem Schuldenabbau.

Sämtliche Einzelheiten finden sich im Liberty Global Press Release.

Medienmitteilung (PDF)

Sunrise

Media Relations

[e-mail]

0800 333 000

______________________________

1) Devisenkurs vom 15. Februar 20242) Basierend auf der aktuellen
Berichterstattung nach US GAAP3) Die Wachstumsraten auf angepasster Basis,
bei denen es sich um Nicht-GAAP-Kennzahlen handelt, werden als Grundlage für
die Bewertung der Wachstumsraten auf vergleichbarer Basis dargestellt. Die
Wachstumsprozentsätze auf angepasster Basis von Sunrise werden auf die
gleiche Weise berechnet, wie die Wachstumsprozentsätze auf angepasster Basis
von Liberty Global in den earning releases.4) Wir definieren den bereinigten
FCF als Nettomittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit unserer
fortgeführten Geschäftsbereiche, zuzüglich betriebsbedingter,
lieferantenfinanzierter Ausgaben (was einen Anstieg in der Periode auf
unsere tatsächlich verfügbaren Barmittel darstellt, der sich aus der
Verlängerung der Zahlungsfristen für Lieferanten über die normalen
Zahlungsfristen hinaus ergibt, die in der Regel 90 Tage oder weniger
betragen, und zwar durch nicht zahlungswirksame Finanzierungstätigkeiten),
abzüglich (i) Barzahlungen in der Periode für Investitionsausgaben, (ii)
Tilgungszahlungen für betriebliche und kapitalbezogene Beträge, die von
Verkäufern und Zwischenhändlern finanziert wurden (was in der Periode einen
Rückgang unserer tatsächlich verfügbaren Barmittel darstellt, da wir Beträge
an Verkäufer und Zwischenhändler gezahlt haben, deren Zahlungsfristen wir
zuvor über die normalen Zahlungsbedingungen hinaus verlängert hatten), und
(iii) Tilgungszahlungen für Finanzierungsleasing (was in der Periode einen
Rückgang unserer tatsächlich verfügbaren Barmittel darstellt)

No offer to sell or solicit

This communication is not an offer to sell or a solicitation of offers to
purchase or subscribe for shares or a solicitation of any vote or approval.
This document is not a prospectus within the meaning of the Swiss Financial
Services Act and not a prospectus under any other applicable laws. Copies of
this document may not be sent to, distributed in or sent from jurisdictions
in which this is barred or prohibited by law. The information contained
herein shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer
to buy, in any jurisdiction in which such offer or solicitation would be
unlawful prior to registration, exemption from registration or qualification
under the securities laws of any jurisdiction and there shall be no sale of
securities in any such jurisdiction.

This announcement is only addressed to and directed at specific addresses
who: (A) if in member states of the European Economic Area (the EEA) are
people who are "qualified investors" within the meaning of Article 2(e) of
Regulation (EU) 2017/1129 (as amended) (the Prospectus Regulation)
(Qualified Investors); and (B) if in the U.K., are "qualified investors"
within the meaning of Article 2(e) of the UK version of the Prospectus
Regulation as it forms part of domestic law in the U.K. by virtue of the
European Union (Withdrawal) Act 2018 (the UK Prospectus Regulation) who are:
(i) persons having professional experience in matters relating to
investments who fall within the definition of "investment professionals" in
Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, as amended (the Order); or (ii) high net worth
entities falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order; or (C) are
other persons to whom an invitation or inducement to engage in investment
activity (within the meaning of section 21 of the Financial Services and
Markets Act 2000 (as amended)) in connection with the sale of any securities
of the Company or any member of its group may otherwise lawfully be
communicated or caused to be communicated (all such persons referred to in
(B) and (C) being Relevant Persons). This announcement must not be acted on
or relied on (i) in the U.K., by persons who are not Relevant Persons and
(ii) in any member state of the EEA by persons who are not Qualified
Investors. Any investment activity to which this announcement relates (i) in
the U.K. is available only to, any may be engaged in only with, Relevant
Persons; and (ii) in any member state of the EEA is available only to, and
may be engaged only with, Qualified Investors.

This communication is an advertisement for the purposes of the Prospectus
Regulation (EU) 2017/1129 as it forms part of domestic law by virtue of the
European Union (Withdrawal) Act 2018 (as amended) and underlying
legislation. It is not a prospectus. A copy of any prospectus published by
the Company will, if approved and published, be made available for
inspection on the issuer's website at www.libertyglobal.com subject to
certain access restrictions.

Additional Information and Where to Find It

This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation
of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval,
nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such
offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or
qualification under the securities laws of any such jurisdiction.

As announced today, Liberty Global intends to spin-off its businesses
attributed to Sunrise GmbH ("Sunrise") into a separate publicly-traded
company (the "Transaction"). In connection with the Transaction, a
registration statement on Form F-4 that will include a preliminary proxy
statement (the "Proxy Statement/Prospectus") will be filed and mailed to the
Liberty Global shareholders. LIBERTY GLOBAL SHAREHOLDERS ARE URGED TO READ
THE DEFINITIVE PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AS WELL AS ANY AMENDMENTS OR
SUPPLEMENTS THERETO AND ANY DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE THEREIN AND
OTHER RELEVANT DOCUMENTS IN CONNECTION WITH THE PROPOSED TRANSACTION THAT
LIBERTY GLOBAL AND SUNRISE WILL FILE WITH THE SECURITIES AND EXCHANGE
COMMISSION WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT
INFORMATION ABOUT THE TRANSACTION. Liberty Global shareholders and investors
may obtain free copies of the Proxy Statement/Prospectus and other relevant
materials (when they become available) and other documents filed by Liberty
Global and Sunrise at the SEC's website at www.sec.gov. Copies of the Proxy
Statement/Prospectus (and other relevant materials when they become
available) and the filings that will be incorporated by reference therein
may also be obtained, without charge, by contacting Liberty Global's
Investor Relations at [e-mail] or [phone].

Participants in Solicitation

Liberty Global and its directors, executive officers and certain employees,
may be deemed, under rules of the Securities and Exchange Commission (the
"SEC"), to be participants in the solicitation of proxies in respect of the
proposed Transaction. Information regarding Liberty Global's directors and
executive officers is set forth in Liberty Global's filings with the SEC.
Other information regarding the participants in the proxy solicitation and a
description of their direct and indirect interests, by security holdings or
otherwise, will be contained in the Proxy Statement/Prospectus and other
relevant materials to be filed with the SEC (when they become available).
These documents can be obtained free of charge from the sources indicated
above.

Forward-Looking Statements

This communication contains forward-looking statements within the meaning of
the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements
regarding the Transaction, the listing of the Sunrise shares for trading on
the SIX Swiss Exchange (the "SIX"), Sunrise's 2024 financial guidance and
other information and statements that are not historical fact. These
forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties,
some of which are beyond our control, that could cause actual results to
differ materially from those expressed or implied by these statements. Such
risks and uncertainties include the risk that we do not receive shareholder
approval for the Transaction and/or related matters, our ability to satisfy
the other conditions to the Transaction on the expected timeframe or at all,
the approval of the shares of Sunrise for listing on the SIX and the
development of a trading market for them, the Liberty Global Board of
Directors' discretion to decide not to complete the Transaction for any
reason, our ability to realize the expected benefits from the Transaction,
unanticipated difficulties or costs in connection with the Transaction,
Sunrise's ability to successfully operate as an independent public company
and maintain its relationships with material counterparties after the
Transaction, and other factors detailed from time to time in our filings
with the Securities and Exchange Commission, including our most recently
filed annual report on Form 10-K, as it may be supplemented from time to
time by our quarterly reports and other subsequent filings.

These forward-looking statements speak only as of the date hereof. We
expressly disclaim any obligation or undertaking to disseminate any updates
or revisions to any forward-looking statement contained herein to reflect
any change in our expectations with regard thereto or any change in events,
conditions or circumstances on which any such statement is based. You are
cautioned not to place undue reliance on any forward-looking statement.


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Ende der Medienmitteilungen

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Sunrise UPC GmbH
                   Thurgauerstrasse 101b
                   8152 Glattpark (Opfikon)
                   Schweiz
   Telefon:        [phone]
   E-Mail:         [e-mail]
   Internet:       www.sunrise.ch und www.upc.ch
   EQS News ID:    1839327



   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
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1839327 16.02.2024 CET/CEST