KfW emittiert ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe nacheWpGFrankfurt am Main - NICHT ZUR VERÖFFENTLICHUNG ODER VERTEILUNG IN DENVEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, KANADA, SÜDAFRIKA ODER JAPAN- Erste syndizierte Blockchain-basierte digitale Anleihe in Deutschland- Große Investorenresonanz auf innovatives Kapitalmarktprodukt- Weitere Transaktion dieser Art bereits in PlanungDie KfW begibt ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe in Form einesKryptowertpapiers nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) mitValuta 4.

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KfW emittiert ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe nacheWpGFrankfurt am Main (ots) - NICHT ZUR VERÖFFENTLICHUNG ODER VERTEILUNG IN DENVEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, KANADA, SÜDAFRIKA ODER JAPAN

- Erste syndizierte Blockchain-basierte digitale Anleihe in Deutschland- Große Investorenresonanz auf innovatives Kapitalmarktprodukt- Weitere Transaktion dieser Art bereits in Planung

Die KfW begibt ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe in Form einesKryptowertpapiers nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) mitValuta 4. Juli 2024. Damit gehört die KfW zu den ersten Emittenten einesKryptowertpapiers aus dem deutschen Bankensektor.

Die Anleihe (Moody`s: Aaa, S&P: AAA, Scope: AAA) hat ein Volumen von EUR 100Mio., eine Laufzeit bis 10. Dezember 2025 und einen Kupon von 3,125 %.

Tim Armbruster, Treasurer der KfW kommentiert: "Die Emission unseres erstenKryptowertpapiers ist ein weiterer wichtiger Meilenstein auf unserer digitalenLernreise. Unser Ziel war es von Anfang an, möglichst viele Marktteilnehmer ander Transaktion zu beteiligen, um gemeinsam Neues zu lernen und die Innovation,die uns der Gesetzgeber durch das eWpG ermöglicht hat, zusammen mit unserenBankenpartnern, unserem Ankerinvestor Union Investment und weitereninteressierten Investoren zu verproben. Die gute Partizipation von Investorenzeigt deren großes Interesse an der Digitalisierung vonKapitalmarkttransaktionen. Dieses Potenzial wollen wir nun nutzen, umSkalierungsmöglichkeiten für unsere Refinanzierungsaktivitäten zu eruieren."

Die KfW hat bei ihrer ersten Kryptowertpapieranleihe besonderen Wert auf dasInvestorenengagement gelegt. Daher wurde die Transaktion von einemBookrunner-Konsortium bestehend aus DZ BANK AG, Deutsche Bank AG, LBBW undBankhaus Metzler begleitet, das die vier Säulen des deutschen Bankensystemsganzheitlich abbildet. Während des vorangegangenen rund achtwöchigen Zeitraumsfand zudem ein durch das Bookrunner-Konsortium organisierter intensiverWissensaustausch zu Besonderheiten der Transaktion mit potenziellen europäischenInvestoren statt, wodurch u.a. folgende Investoren gewonnen werden konnten:Berliner Volksbank, DekaBank, LBBW, Solventis AG, Sparkasse Pforzheim Calw, WIBank. Darüber hinaus hat Union Investment als wichtiger Ankerinvestor dieTransaktion von Beginn an partnerschaftlich begleitet.

Damit ist die KfW die erste Emittentin eines syndizierten Kryptowertpapiersgemäß eWpG. Die DZ BANK AG wird zentral für die Investoren in Form einerSammeleintragung im Register als Inhaberin der Anleihe eingetragen. DasFrankfurter Fintech Cashlink Technologies GmbH fungiert alsKryptowertpapierregisterführer. Hauck Aufhäuser Digital Custody stellt dienotwendigen Kryptoverwahrdienstleistungen für die KfW zur Verfügung. Bei derrechtlichen Beratung vertraute die KfW auf die Expertise von Linklaters LLP; dasBookrunner-Konsortium wurde von Hengeler Mueller unterstützt.

Weitere Blockchain-basierte digitale Transaktion in Planung

Während bei der aktuellen Transaktion das Investorenengagement und die Erprobungneuer Projektpartnerrollen, z.B. die des Kryptowertpapier-registerführers, imVordergrund standen, plant die KfW bereits die nächsten Schritte, um auch dieDLT-basierte Abwicklung der Zahlungsströme (in Zentralbankgeld) zu testen.

Gaetano Panno, Head of Transaction Management bei der KfW kommentiert: "Wirbereiten uns aktuell schon auf die Emission einer weiteren Blockchain-basiertendigitalen Anleihe vor, bei der wir den Fokus auf die Digitalisierung derZahlungsströme legen werden." Konkret geht es darum, die Abwicklung vonWertpapieren in Zentralbankgeld zu testen. Hierfür greift die KfW auf dieTriggerlösung der Deutschen Bundesbank zurück. Die Europäische Zentralbank hatfür diese Zwecke eine Explorationsphase mit interessierten Marktteilnehmerngestartet, an der sich die KfW als Emittentin beteiligen wird. "Nach Abschlussder Transaktion haben wir dann den gesamten Front-to-End-Prozess von derBegebung eines Kryptowertpapiers bis zur Rückzahlung getestet. Diese Erfahrunggilt es dann mit anderen Marktteilnehmern zu teilen und praktische Implikationenfür die Weiterentwicklung dieses innovativen Marktsegments abzuleiten", führtPanno aus.

Mark Lewellen, Co-Head of EMEA Capital Markets at Deutsche Bank sagt: "DieDeutsche Bank ist stolz darauf, diese bahnbrechende Transaktion für unserenlangjährigen Kunden KfW als Lead Arranger zu begleiten. Wir glauben, dass dieseTransaktion ein wichtiger Schritt für die Digitalisierung desAnleiheemissionsprozesses ist und dazu beitragen wird, Standards für künftigeAnleiheemissionen zu setzen - nicht nur in unserem Heimatmarkt."

"Diese Transaktion ist ein weiterer Meilenstein in Richtung eines digitalenAnleihemarktes. Die konkreten Maßnahmen, wie digitale Anleihen massentauglich zugestalten sind, werden immer klarer", kommentiert Friedrich Luithlen, Leiter desBereichs Debt Capital Markets & Syndication bei der DZ BANK AG.

"So geht Innovation "Made in Germany": Als führendes Kapitalmarkthaus inDeutschland und langjähriger Partner der KfW haben wir gerne unsere Kräftegebündelt, um diese Premiere einer syndizierten Blockchain-basierten Anleihe inDeutschland erfolgreich umzusetzen. Die Resonanz dieser Transaktion sprichtgleichermaßen für die herausragende Qualität der KfW und die Zukunftsfähigkeitdes deutschen Finanzplatzes", sagt Daniel Wrobel, Bereichsleiter FinancialInstitutions & Corporates bei der LBBW.

Hendrik König, Head of Digital Assets Office beim Bankhaus Metzler, ergänzt:"Wir freuen uns sehr, als Joint Bookrunner bei diesem wegweisenden Projektmitzuwirken. Wir sind der Überzeugung, dass diese erfolgreiche Transaktion einbedeutendes Signal darstellt für das Digital Assets Ökosystem in Deutschland undfür die internationale Wettbewerbsfähigkeit des FinanzplatzesFrankfurt/Deutschland im Hinblick auf den Kapitalmarkt von morgen."

"Mit der Begebung ihrer ersten Blockchain-basierten Anleihe hat die KfW alsInnovationstreiberin einen Meilenstein für den Finanzplatz Deutschland gesetzt,der die Tokenisierungsentwicklungen an den Kapitalmärkten weiter beschleunigenwird. Union Investment durfte die KfW bei der Entwicklung und Umsetzung diesestokenisierten Wertpapiers auf einer gemeinsamen, partnerschaftlichen Lernreiseüber die letzten Monate eng begleiten und ist Ankerinvestor bei dieserTransaktion. Dies ist ein bedeutender Schritt im Rahmen unserer Strategie rundum die Token Ökonomie und digitale Assets. Die Blockchain-Technologie hat dasPotenzial, effizientere Kapitalmarktprozesse zu schaffen, Transaktionen fürunsere Kundinnen und Kunden schneller und kostengünstiger zu machen sowiezukünftig neue Produktangebote zu ermöglichen", sagt Christoph Hock, Head ofTokenisation and Digital Assets bei Union Investment.

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