Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick EQS-News: Kirchhoff Consult GmbH / Schlagwort(e): Studie / Immobilien Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick 19.11.2024 / 11:00 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

EQS-News: Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick (deutsch)

Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick

EQS-News: Kirchhoff Consult GmbH / Schlagwort(e): Studie/Immobilien
Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick

19.11.2024 / 11:00 CET/CEST
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KIRCHHOFF STIMMUNGSINDIKATOR IMMOBILIEN-AKTIEN | H2-2024

IMMOBILIENAKTIEN IM AUFWIND: KURSGEWINNE UND OPTIMISTISCHER AUSBLICK

  * Grundstimmung von Analysten und Unternehmen steigt deutlich auf 47,7
    Punkte (H1-2024: 15,7 Punkte).

  * Immobilienaktien haben sich in den letzten Monaten deutlich besser
    entwickelt als der Gesamtmarkt.

  * Analysten sehen die Perspektiven für Wohnimmobilienaktien (65,9 Punkte)
    deutlich besser als für Gewerbeimmobilienaktien (43,2 Punkte).

  * Finanzierungsumfeld, Regulatorik und Inflation größte Herausforderung
    für das Immobilienjahr 2025.

  * ESG-Anforderungen und Regulatorik bleiben langfristig die größten Hürden
    der Branche.

Hamburg, 19. November 2024 - Die Hamburger Kommunikations- und
Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG Kirchhoff Consult hat die
elfte Ausgabe des "Kirchhoff Stimmungsindikator Immobilien-Aktien"
veröffentlicht. Die befragten Experten zeigen sich optimistisch, dass die
Kurse von Immobilienaktien im Jahr 2025 weiter steigen werden. Der
Stimmungsindex erreichte 47,7 Punkte auf einer Skala von -100 bis +100 und
liegt damit deutlich über der letzten Erhebung mit 15,7 Punkten.

Jens Hecht, Managing Partner bei Kirchhoff Consult: "Die positive
Kursentwicklung der vergangenen Monate zeigt, dass Immobilienaktien bei
immer mehr Investoren auf Interesse stoßen. In dieses Bild passen auch die
Ergebnisse der aktuellen Ausgabe des Stimmungsindikators Immobilienaktien.
Jedoch liegt die Bewertung vieler Immobilien-unternehmen am Kapitalmarkt
nach wie vor deutlich unter dem Niveau vor Beginn der Immobilienkrise im
Jahr 2022. Auch wenn die Signale für eine anhaltend positive Entwicklung
vielversprechend sind, wird noch viel Zeit vergehen, bis Immobilienaktien
das Vor-Krisenniveau erneut erreichen."

Perfomance deutscher Immobilienaktien besser als der Gesamtmarkt
In den letzten sechs Monaten (Stichtag: 31. Oktober 2024) stiegen die
Aktienkurse der zehn größten deutschen Immobilienbestandshalter im Schnitt
um 19,5 %, und über 12 Monate betrachtet um 27,6 %, was über dem DAX40 liegt
(26,6 %). Besonders auffällig ist die starke Performance von
Wohnimmobiliengesellschaften mit einem Plus von rund 32 %, während
Gewerbeimmobilien um 22,8 % zulegten. Dennoch verdeutlicht der
Bewertungsabschlag von durchschnittlich 36,6 % gegenüber dem Substanzwert
(NAV) weiterhin das Aufholpotenzial der Branche.

Weiterhin positiver Ausblick bei Wohnimmobilien
Die Grundstimmung bleibt bei Wohnimmobilien-Aktien auf einem hohen Niveau.
Sowohl Unternehmensvertreter (45,5 Punkte) als auch Analysten (65,9 Punkte)
beurteilen die Lage sehr optimistisch. Mit einem aktuellen Kursanstieg von
rund 32 % (Stichtag: 31. Oktober 2024) in den vergangenen zwölf Monaten
performten Wohnimmobilienaktien besonders gut. Mehrheitlich gehen Analysten
und Unternehmensvertreter von einem Kursanstieg von über 15 % im Jahr 2025
aus. Der anhaltende hohe Bedarf an Wohnraum ist dabei als ein Haupttreiber
der positiven Entwicklung zu nennen.

Aufschwung bei Gewerbeimmobilien: Bodenbildung zu beobachten
Die Grundstimmung ist auch bei Gewerbeimmobilien-Aktien deutlich positiv.
Die Stimmungsindikator erreicht bei Unternehmensvertretern 20,5 Punkte und
bei Analysten 43,2 Punkte. Der Abstand zu Wohnimmobilienaktien bleibt hoch.
Dennoch zeigt sich nun auch bei Gewerbeimmobilienaktien eine anhaltend
positive Entwicklung. Ausgehend von einem günstigen Bewertungsniveau legten
Gewerbeimmobilienwerte im Mittel 22,8 % in den vergangenen zwölf Monaten zu.
In 2025 rechnet ein großer Teil der befragten Experten mit einem Kursanstieg
von 5 % bis 15 %. Es ist davon auszugehen, dass das günstige
Bewertungsniveau und die zu beobachtende Bodenbildung in der Assetklasse
Gewerbe zu einer neuen Dynamik der Aktien beitragen können.

Große Hürden: Unsichere Regulatorik und zunehmende ESG-Anforderungen fordern
Branche heraus
Der Aktienkurs ist für die Entwicklung der Immobilienwerte ein wesentlicher
Faktor. Die befragten Experten schätzen mit deutlicher Mehrheit die
Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Kurse in beiden Assetklassen als
gering ein. Der Ausblick ist somit deutlich positiver als noch in vorherigen
Erhebungen.

Als die größten aktuellen Herausforderungen werden seitens Analysten und
Unternehmensvertretern das Finanzierungsumfeld, die Inflation und die
Regulatorik genannt. Jedoch ist davon auszugehen, dass sich die Krise
hinsichtlich der Inflation und des Finanzierungsumfelds weiter entschärfen
wird. Hingegen stellen starke langfristige Belastungen Unsicherheiten
bezüglich der Regulatorik dar sowie zunehmend umfassendere
ESG-Anforderungen. Das attraktivste Chancen-Risiko-Profil weisen laut den
Branchenexperten Wohnimmobilien sowie Lager-/Logistik- und
Industrieimmobilien auf.

Vincent Furnari, Managing Partner bei Kirchhoff Consult: "Die wachsenden
ESG-Anforderungen sind für die Immobilienbranche eine große Herausforderung.
Unternehmen, die Nachhaltigkeit gezielt in ihre Strategie einbinden, stärken
damit ihre Position im Wettbewerb und verschaffen sich Vorteile auf den
Kapitalmärkten - beispielsweise durch die Begebung von grünen Anleihen."

Weitere Informationen
Die Studie finden Sie unter folgendem Link:
https://www.kirchhoff.de/fileadmin/static/pdfs/2024_news/20241119-H2_Immostudie_KC.pdf

METHODIK DER ERHEBUNG
Der "Kirchhoff Stimmungsindikator Immobilien-Aktien" von Kirchhoff Consult
ist der Stimmungsindikator für den deutschen Immobilien-Aktienmarkt. Bei den
wichtigsten Immobilienanalysten und Investor Relations-Managern von
deutschen börsennotierten Immobiliengesellschaften fragt Kirchhoff Consult
regelmäßig ab, wie sich der Immobilien-Aktienmarkt nach ihrer Einschätzung
in den kommenden drei beziehungsweise zwölf Monaten entwickeln wird. Dabei
wird auch separat nach der Kursentwicklung von Gewerbe- und
Wohnimmobilien-Aktien gefragt. Für die Beantwortung steht dem Analysten und
Investor Relations-Manager eine Skala von +2 (stark steigend, über +15
Prozent) bis -2 (stark fallend, unter -15 Prozent) zur Verfügung. Ein Wert
von "0" bedeutet, dass mit keinen oder nur sehr geringfügigen Veränderungen
(+/-5 Prozent) gerechnet wird. Die Auswertung bildet den Durchschnitt aller
Einschätzungen ab. Insgesamt nahmen 19 Experten an der Studie teil (12
Analysten; 7 Unternehmensvertreter).

ÜBER KIRCHHOFF
Kirchhoff Consult ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führende
Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG im
deutschsprachigen Raum. Seit über 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden in allen
Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, bei Geschäfts- und
Nachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relations
sowie der ESG- und Nachhaltigkeitskommunikation. 'Designing Sustainable
Value': Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design und
schafft damit nachhaltig Werte.

Kirchhoff Consult ist Mitglied im TEAM FARNER, einer europäischen Allianz
von Partner-geführten Agenturen. Gemeinsames Ziel: Aufbau des europäischen
Marktführers für integrierte Kommunikationsberatung.

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