Europas Aktienmärkte haben am Montag überwiegend nachgegeben.

Europa Schluss: Verluste zu Beginn einer Notenbankwoche

Schwache Einzelhandelsdaten aus China enttäuschten und generell hielten sich die Anleger nach der Börsenrally seit Ende November mit Engagements zurück. Im Wochenverlauf rücken nach der Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank in der vergangenen Woche weitere geldpolitische Entscheidungen großer Notenbanken in den Fokus, darunter jene in den USA, Großbritannien und Japan.

Der EuroStoxx 50 EU0009658145 schaffte keinen erneuten Test der 5.000-Punkte-Marke, die in der Vorwoche erstmals seit Mitte Oktober kurz wieder erreicht worden war. Letztlich gab der Eurozonen-Leitindex um 0,42 Prozent auf 4947,03 Punkte nach. Sein Jahresplus entfernte sich damit wieder etwas von der Zehn-Prozent-Marke.

Außerhalb der Eurozone sank der britische FTSE 100 GB0001383545 um 0,46 Prozent auf 8.262,05 Zähler. Für den Schweizer SMI CH0009980894 sah es allerdings etwas besser aus, denn der Züricher Leitindex kam mit 11.701,51 Punkten letztlich auf ein knappes Plus von 0,06 Prozent.

"Mit dem heutigen Montag beginnt eine ereignisreiche Börsenwoche", kommentierte Portfolio-Manager Thomas Altmann von QC Partners. Denn abgesehen von der Geldpolitik, stehe am Freitag "der größte und wichtigste Optionsverfalltermin des Jahres an". Bevor die Indizes, wo erforderlich, kurz vor Weihnachten neu zusammengesetzt werden, verfallen an den Derivatebörsen Optionen und Futures auf Aktien und Aktienindizes.

Zur Belastung im EuroStoxx wurden schwache Autowerte, "angeführt" von Stellantis NL00150001Q9 mit einem Kursrutsch 4,5 Prozent. Nachdem sich der Sektor seit Anfang Dezember wieder recht gut erholt hatte vom Wahlsieg Donald Trumps in den USA, setzten verbreitet Gewinnmitnahmen ein. Noch ergänzt um Mercedes-Benz DE0007100000, BMW DE0005190003, Ferrari und Volkswagen DE0007664039 stammten die fünf größten EuroStoxx-Verlierer aus dem Autosektor.

Zum Branchenfavorit wurde letztlich der Gesundheitssektor, dessen Teilindex um 1,1 Prozent stieg. Er profitierte dabei unter anderem von Novo Nordisk DK0060534915, denn die Aktien des Insulin- und Abnehmmittelherstellers zogen in Kopenhagen um 3,1 Prozent an. Der sich konkretisierende Kapazitätsausbau beim Spezialisten für Diabetes und Gewichtsreduktion fand Anklang bei den Anlegern.

Wie im Februar angekündigt, wird Novo Nordisks Hauptanteilseigner Novo Holdings nun das US-Unternehmen Catalent US1488061029 schlucken. Anschließend wird Novo Nordisk für mehr als 11 Milliarden US-Dollar drei Produktionsstandorte (in Italien, Brüssel und den USA) übernehmen. Damit will Novo Nordisk seine Kapazitäten ausbauen - vor allem für das stark nachgefragte Abnehmmittel Wegovy. Auch wenn die Konsensschätzungen für Novo Nordisk 2025 laut JPMorgan US46625H1005 deshalb erst einmal sinken, werde dies mehr als ausgeglichen durch die Vorteile, die der Kapazitätsausbau von 2026 an mit sich bringt.

In der Schweiz waren die Anteile von Lonza CH0013841017 Favorit im SMI mit plus 2,4 Prozent. In einer Branchenstudie stufte die Investmentbank Stifel die Aktie des Pharmazulieferers auf "Buy" hoch. Der Kapitalmarkttag habe ihn inzwischen positiver gestimmt, was die Unternehmensziele betreffe, schrieb Analyst Dylan Van Haaften. Umgekehrt sackten die Aktien von Logitech in Zürich um 2,5 Prozent wegen einer gestrichenen Kaufempfehlung der Bank of America US0605051046.

In Mailand preschten die Aktien von TIM (Telecom Italia) IT0003497168 im Verlauf mit mehr als fünf Prozent ins Plus vor. Den Anstoß dazu gab, dass der Finanzinvestor CVC Capital JE00BRX98089 laut eines Berichts der Nachrichtenagentur Bloomberg über ein Angebot an den Mischkonzern Vivendi FR0000127771 für dessen TIM-Anteile nachdenkt. Vivendi stand außerdem mit der Abspaltung seiner Sparten Canal+, Havas und Louis Hachette im Fokus, deren Anteile den individuellen Börsenhandel in London, Amsterdam oder Paris begannen.