Kolumne, DGA

Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch nach neun Monaten deutlich über Vorjahr EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen / Quartalsergebnis Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch nach neun Monaten deutlich über Vorjahr 07.11.2024 / 06:59 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

07.11.2024 - 07:00:26

EQS-News: Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch nach neun Monaten deutlich über Vorjahr (deutsch)

Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch nach neun Monaten deutlich über Vorjahr

EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen/Quartalsergebnis
Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch
nach neun Monaten deutlich über Vorjahr

07.11.2024 / 06:59 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Aareal Bank setzt starke operative Performance fort - Betriebsergebnis auch
nach neun Monaten deutlich über Vorjahr

  * Betriebsergebnis der Bank in den ersten neun Monaten des Jahres um 19
    Prozent auf 261 Mio. EUR gestiegen

  * Starker Beitrag beider Geschäftssegmente: Zinsüberschuss wächst um 8
    Prozent auf 792 Mio. EUR

  * Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung im dritten Quartal deutlich
    angezogen

  * Gesamtrisikovorsorge 9 Prozent unter Vorjahreszeitraum, aber wie
    erwartet weiterhin auf erhöhtem Niveau aufgrund anhaltender
    Herausforderungen im US-Büroimmobilienmarkt

  * NPL-Volumen weiter reduziert durch aktives NPL-Management

  * Solide Kapitalausstattung und erfolgreiche Refinanzierungsaktivitäten,
    Funding-Plan für 2024 bereits erfüllt

  * Betriebsergebnisziel der Bank von 250 bis 300 Mio. EUR bestätigt,
    einschließlich erwarteter Einmalkosten für Effizienzmaßnahmen im vierten
    Quartal

  * Aareon-Verkauf vollzogen, Konzernergebnis für das Geschäftsjahr 2024 von
    rund 2,2 Mrd. EUR einschließlich des Verkaufserlöses erwartet

Wiesbaden, 7. November 2024 - Die Aareal Bank hat ihre positive
Geschäftsentwicklung fortgesetzt und in den ersten neun Monaten des
laufenden Geschäftsjahres ihr Ergebnis deutlich gesteigert. Das
Betriebsergebnis der Bank stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 19
Prozent auf 261 Mio. EUR (9M 2023: 220 Mio. EUR). Zu dem guten Ergebnis trugen
beide Geschäftssegmente nahezu gleichermaßen bei, Strukturierte
Immobilienfinanzierungen (SPF) mit 136 Mio. EUR und Banking & Digital
Solutions (BDS) mit 125 Mio. EUR. Höhere Erträge bei stabilen Kosten
kompensierten dabei eine Risikovorsorge, die erwartungsgemäß aufgrund der
anhaltenden Herausforderungen auf dem US-Büroimmobilienmarkt weiterhin auf
einem erhöhten Niveau lag. Der Zinsüberschuss stieg deutlich auf 792 Mio. EUR
an, während die Gesamtrisikovorsorge mit insgesamt 288 Mio. EUR unter dem
Vorjahresniveau blieb. Auf das dritte Quartal entfiel ein
Bank-Betriebsergebnis von 80 Mio. EUR (Q3 2023: 82 Mio. EUR).

Der Vorstandsvorsitzende Dr. Christian Ricken erklärte: "Die Aareal Bank hat
erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt und in einem
anspruchsvollen Umfeld ein sehr gutes Ergebnis erzielt. Dazu haben unsere
beiden Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking
& Digital Solutions beigetragen. Unsere hohe Ertragskraft wollen wir auch
nutzen, um in eine noch effizientere und zukunftsorientiertere Aufstellung
zu investieren."

Wie schon zum Halbjahr weist die Aareal Bank Gruppe ihre Geschäftsergebnisse
in der Berichterstattung der ersten neun Monate separiert aus: die
Softwaretochter Aareon als "zur Veräußerung bestimmten Geschäftsbereich" und
das Bankgeschäft als "fortgeführten Geschäftsbereich". Die Vorjahreszahlen
wurden entsprechend angepasst.

Der im Juni bekanntgegebene Verkauf der Aareon wurde zum 1. Oktober 2024
vollzogen. Der Netto-Verkaufserlös beläuft sich auf rund 2 Mrd. EUR. Auf
Konzernebene wird daher wie bereits kommuniziert ein Konzernergebnis von
rund 2,2 Mrd. EUR für das Geschäftsjahr 2024 erwartet.

Die Aareal Bank steigerte ihren Zinsüberschuss im Bankgeschäft um 8 Prozent
auf 792 Mio. EUR (9M 2023: 734 Mio. EUR). Der Anstieg resultierte insbesondere
aus den guten Margen im Neugeschäft, niedrigeren Refinanzierungskosten
aufgrund eines diversifizierteren Refinanzierungsmixes sowie dem
Zahlungsverkehrsgeschäft von BDS. Im dritten Quartal lag der Zinsüberschuss
mit 262 Mio. EUR (Q3 2023: 258 Mio. EUR) weiterhin auf einem hohen Niveau.

Seit Jahresbeginn wurden Provisionszahlungen an die First Financial Software
GmbH, das Joint Venture mit Aareon, geleistet. Dies führte zu einem
Provisionsüberschuss von minus 1 Mio. EUR (9M 2023: 30 Mio. EUR) bzw. 1 Mio. EUR
(Q3 2023: 6 Mio. EUR) im dritten Quartal. Das Joint Venture bündelt
Fachexpertise rund um Zahlungsverkehrssoftwarelösungen für die
Immobilienwirtschaft sowie angrenzende Branchen. Es gewährleistet nach dem
Verkauf der Aareon die reibungslose Zusammenarbeit von Aareon und Aareal
Bank.

Die Risikovorsorge einschließlich der Risikovorsorge im Ergebnis aus
Finanzinstrumenten fvpl belief sich in den ersten neun Monaten auf 288 Mio.
EUR (9M 2023: 316 Mio. EUR), 9 Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum. Sie lag
damit weiterhin auf einem erhöhten Niveau aufgrund der anhaltend
angespannten Marktsituation bei US-Büroimmobilien und beinhaltete
Aufwendungen für das aktive NPL-Management. Die Aareal Bank stockte auch
ihren bestehenden Management Overlay von 25 Mio. EUR am Jahresende 2023 in den
ersten neun Monaten auf nunmehr 60 Mio. EUR auf. Auf das dritte Quartal
entfiel inklusive der fvpl-Position eine Gesamtrisikovorsorge von 112 Mio. EUR
(Q3 2023: 120 Mio. EUR).

Der Bestand an leistungsgestörten Krediten (NPLs) betrug per Ende September
1,3 Mrd. EUR (31.12.2023: 1,6 Mrd. EUR). Dabei handelt es sich im Wesentlichen
um US-Büroimmobilienfinanzierungen. Dagegen hat die Bank seit 2022 keine
neuen notleidenden Kredite im europäischen Bürosegment zu verzeichnen. Die
bereits angekündigte Reduktion bestehender NPLs in Höhe von rund 300 Mio. EUR
wurde durch ein aktives Portfolio-Management erfolgreich umgesetzt. Die Bank
setzt ihr aktives Management des NPL-Portfolios fort und hat weitere 500
Mio. EUR zum Abbau identifiziert, im Einklang mit ihrem Ziel, die Non
Performing Exposure-Quote unter 3 Prozent zu halten.

Der Verwaltungsaufwand blieb im Neunmonatszeitraum mit 253 Mio. EUR auf einem
stabilen Niveau (9M 2023: 248 Mio. EUR). Die Cost-Income-Quote in der Bank lag
bei 32,1 Prozent, ein auch im internationalen Vergleich weiterhin sehr guter
Wert. Auf Quartalssicht blieb der Aufwand ebenfalls stabil, auf das dritte
Quartal entfielen 73 Mio. EUR (Q3 2023: 76 Mio. EUR). Kostensensibilität bleibt
auch künftig ein Fokus der Aareal Bank. Ab dem vierten Quartal sollen
Effizienzmaßnahmen umgesetzt werden, um Prozesse zu digitalisieren und
Schnittstellen zu verbessern. Dafür werden Einmalkosten im vierten Quartal
anfallen.

Nach Abzug von Steuern in Höhe von 76 Mio. EUR belief sich das Konzernergebnis
für die Bank nach neun Monaten auf 185 Mio. EUR (9M 2023: 154 Mio. EUR), ein
Plus von 20 Prozent. Auf das dritte Quartal entfielen 57 Mio. EUR (Q3 2023: 64
Mio. EUR).

Die Kapitalposition der Aareal Bank ist weiterhin sehr solide. Die harte
Kernkapitalquote (Basel IV phase-in-Quote) der Bank (pro-forma,
fortgeführter Geschäftsbereich nach IFRS 5) lag zum Ende des dritten
Quartals bei 19,3 Prozent (31.12.2023 ausgewiesen: 19,4 Prozent). Die
fully-phased Basel IV CET1 Quote stieg an auf 15,2 Prozent von 13,4 Prozent
zu Ende letzten Jahres. Dieser Anstieg resultiert hauptsächlich aus der
erstmaligen Anwendung des Small & Medium-sized Enterprises-Faktors. Die
Gesamtkapitalquote belief sich auf 25,9 Prozent (31.12.2023 ausgewiesen:
23,5 Prozent).

Ihre Refinanzierungsaktivitäten gestaltete die Aareal Bank sehr erfolgreich.
In den ersten neun Monaten wurden Anleihen und Pfandbriefe von insgesamt 2,3
Mrd. EUR am Kapitalmarkt platziert. Darunter die erste grüne Senior Non
Preferred Anleihe der Aareal Bank und zwei Benchmark-Pfandbriefe sowie eine
nachrangige Tier 2 Anleihe, die auf großes Investoreninteresse stieß und bei
der Emission mehrfach überzeichnet war. Im Oktober wurde noch ein weiterer
Pfandbrief begeben. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan für das
Gesamtjahr 2024 bereits erfüllt.

Auch das über Plattformen generierte Geschäft mit festverzinslichen Einlagen
von Privatkunden entwickelte sich positiv. Das Volumen stieg per Ende
September auf rund 3,6 Mrd. EUR (31.12.2023: 2,6 Mrd. EUR) und liegt damit
leicht über dem aktuellen Zielniveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen agierte die Aareal Bank im
Neugeschäft weiterhin selektiv und zu sehr guten Risiko-Ertragsprofilen. Das
Neugeschäftsvolumen inklusive Prolongationen betrug per Ende September 6,6
Mrd. EUR (30.09.2023: 6,5 Mrd. EUR). Die Erstkreditvergabe belief sich dabei auf
3,3 Mrd. EUR, bei weiterhin guten durchschnittlichen Bruttomargen von 280
Basispunkten und konservativen Beleihungsausläufen (LTVs) von
durchschnittlich 50 Prozent. Im dritten Quartal zog die Neugeschäftsvergabe
mit insgesamt 3,5 Mrd. Euro im Vergleich zu den Vorquartalen deutlich an.

Das Portfoliovolumen an gewerblichen Immobilienfinanzierungen betrug zum
Ende des dritten Quartals 31,6 Mrd. EUR (31.12.2023: 32,5 Mrd. EUR). Die Bank
bestätigt ihr Jahresziel für das gesamte Immobilienfinanzierungsportfolio
von 33 bis 34 Mrd. EUR.

Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe im Bestandsportfolio blieben mit
56 Prozent weiterhin stabil. Der durchschnittliche Yield-on-Debt, der die
Schuldendienstfähigkeit der ausgereichten Kredite beschreibt, liegt mit 9,9
Prozent (31.12.2023: 9,6 Prozent) auf einem guten Niveau.

Das Bestandsvolumen an grünen Finanzierungen stieg per Ende September auf
6,0 Mrd. EUR (31.12.2023: 4,8 Mrd. EUR).

Im Segment Banking & Digital Solutions belief sich das Einlagenvolumen von
Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im Neunmonatszeitraum auf
durchschnittlich 13,7 Mrd. EUR und lag damit über dem ursprünglich erwarteten
Niveau. Das gut gestartete Joint Venture mit der Aareon wirkte sich
weiterhin positiv auf die Kundengewinnung aus.

Der Zinsüberschuss im Segment stieg in den ersten neun Monaten um 19 Prozent
auf 203 Mio. EUR (9M 2023: 170 Mio. EUR). Davon entfielen 68 Mio. EUR auf das
dritte Quartal (Q3 2023: 59 Mio. EUR). Der Anstieg gegenüber dem
Vorjahreszeitraum reflektiert das hohe Einlagenvolumen der Kunden in
Verbindung mit dem normalisierten Zinsniveau.

Ausblick

Die Aareal Bank bestätigt aufgrund ihrer guten operativen Performance das
Betriebsergebnisziel für die Bank von 250 bis 300 Mio. EUR für das
Geschäftsjahr 2024, einschließlich der erwarteten Einmalkosten für
Effizienzmaßnahmen im vierten Quartal. Wegen des mit dem erfolgten Closing
des Aareon-Verkaufs zu verbuchenden Veräußerungsgewinns wird für das
Geschäftsjahr 2024 ein Konzernergebnis von rund 2,2 Mrd. EUR erwartet.


Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
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christian.feldbruegge@aareal-bank.com

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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com


Über die Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um
Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre
Stakeholder zu nutzen. Die Aareal Bank Gruppe bietet Finanzierungs-,
Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und
angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika
und Asien - vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe ist auf
einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt,
Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank AG umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte
Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die
Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank
Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in
gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude,
Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie
Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions
bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und
Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner
umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit
klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Die Aareal Bank Gruppe - Wesentliche Kennzahlen

                                                   01.01.-30.-        01.01.-30.-
                                                       09.2024            09.2023
   Ergebnisgrößen
   Betriebsergebnis aus fortgeführten                      261                220
   Geschäftsbereichen (Mio. EUR)
   Konzernergebnis aus fortgeführten                       185                154
   Geschäftsbereichen (Mio. EUR)
   Konzernergebnis (Mio. EUR)                                 24                104
   Stammaktionären zugeordnetes                             37                 96
   Konzernergebnis (Mio. EUR)1)
   Cost Income Ratio (%)2)                                32,1               30,9
   Ergebnis je Stammaktie aus fortgeführten               2,68               2,21
   Geschäftsbereichen (EUR)1)3)
   RoE vor Steuern aus fortgeführten                      10,9                9,1
   Geschäftsbereichen (%)1)4)
   RoE nach Steuern aus fortgeführten                      7,4                6,0
   Geschäftsbereichen(%)1)4)
                                                  30.09.2024        31.12.2023
   Bilanz
   Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR)                  31.901            32.876
   Eigenkapital (Mio. EUR)                               3.302             3.300
   Bilanzsumme (Mio. EUR)                               46.627            46.833

   Aufsichtsrechtliche Kennziffern aus
   fortgeführten Geschäftsbereichen5)
   Basel IV (phase-in)
   Risikogewichtete Aktiva (Mrd. EUR)                     14,2              13,7
   Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)              19,3              19,4
   Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)                      21,4              21,6
   Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)                    25,9              23,5

   Mitarbeiter6)                                       1.203             1.201
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Verzinsung der AT1-Anleihe

2) Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital
Solutions branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur
Einlagensicherung

3) Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

4) Auf das Jahr hochgerechnet

5) 31. Dezember 2023: inklusive Jahresergebnis 2023 und zeitanteiliger
Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe, da keine Ausschüttung des
Jahresergebnisses 2023 in 2024 erfolgt. Die aufsichtsrechtlichen Kennziffern
für den 31. Dezember 2023 beziehen sich auf den Gesamtkonzern inklusive
Aareon.
30. September 2024 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2024 abzüglich
einer geplanten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote gemäß dem "Higher of"-Ansatz
Basel III und Basel IV (phase-in) aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum
30. September 2024 beträgt voraussichtlich 16,9 %.
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand und die NPL-Guidelines der EZB für die
aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich
freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische
Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.
Angepasster Gesamtrisikobetrag i.S.d. Artikel 3 CRR (RWA) nach Maßgabe der
aktuell geltenden Rechtslage (CRR II) unter Anwendung der Teilregelung zur
Eigenmitteluntergrenze (sog. Output-Floor) im Zusammenhang mit der
Kreditvergabe für gewerbliche Immobilienkredite und Beteiligungspositionen
basierend auf der finalen Fassung zur Umsetzung von Basel IV der
Europäischen Kommission (KOM) über die Verordnung 2024/1623 vom 31. Mai 2024
(CRR III). Der angepasste risikogewichte-te Positionsbetrag für gewerbliche
Immobilienkredite und Beteiligungspositionen ermittelt sich als Ergebnis
eines "Higher of"-Vergleichs mit der Gesamt-RWA-Berechnung nach der aktuell
gültigen CRR II und des revised KSA gemäß CRR III mit Stand der
Übergangsregelung für das Jahr 2025 (50 % Output-Floor).

6) Exklusive Aareon Teilkonzern

Gewinn- und Verlustrechnung1) der Aareal Bank Gruppe
für die ersten neun Monate 2024 (nach IFRS)

                                           01.01.-30.0-    01.01.-30.0-    Verände-
                                                 9.2024          9.2023        rung
                                                 Mio. EUR          Mio. EUR           %
  Ergebnis aus fortgeführten
  Geschäftsbereichen
  Zinsüberschuss                                    792             734           8
  Risikovorsorge                                    257             262          -2
  Provisionsüberschuss                               -1              30
  Abgangsergebnis                                    19              18           6
  Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl              -51             -58         -12
  Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen               2              -2
  Ergebnis aus at equity bewerteten                   -               2
  Unternehmen
  Verwaltungsaufwand                                253             248           2
  Sonstiges betriebliches Ergebnis                   10               6          67
  Betriebsergebnis aus fortgeführten                261             220          19
  Geschäftsbereichen
  Ertragsteuern                                      76              66          15
  Konzernergebnis aus fortgeführten                 185             154          20
  Geschäftsbereichen
  Ergebnis aus zur Veräußerung                     -161             -50         222
  bestimmten Geschäftsbereichen
  Konzernergebnis                                    24             104         -77
  Nicht beherrschenden Anteilen                     -37             -13         185
  zurechenbares Konzernergebnis
  Eigentümern der Aareal Bank AG                     61             117         -48
  zurechenbares Konzernergebnis
1) Aufgrund IFRS 5 separater Ausweis des Ergebnisses aus zur Veräußerung
bestimmten Geschäftsbereichen und Anpassung der Vorjahreszahlen

Gewinn- und Verlustrechnung1) der Aareal Bank Gruppe
des dritten Quartals 2024 (nach IFRS)

                                             3. Quartal    3. Quartal    Verände-
                                                   2024          2023        rung
                                                 Mio. EUR        Mio. EUR           %
  Ergebnis aus fortgeführten
  Geschäftsbereichen
  Zinsüberschuss                                    262           258           2
  Risikovorsorge                                     94           102          -8
  Provisionsüberschuss                                1            13         -92
  Abgangsergebnis                                    10             6          67
  Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl              -22           -17          29
  Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen              -6            -2         200
  Ergebnis aus at equity bewerteten                   -             2
  Unternehmen
  Verwaltungsaufwand                                 73            76          -4
  Sonstiges betriebliches Ergebnis                    2             0
  Betriebsergebnis aus fortgeführten                 80            82          -2
  Geschäftsbereichen
  Ertragsteuern                                      23            18          28
  Konzernergebnis aus fortgeführten                  57            64         -11
  Geschäftsbereichen
  Ergebnis aus zur Veräußerung bestimmten           -25           -18          39
  Geschäftsbereichen
  Konzernergebnis                                    32            46         -30
  Nicht beherrschenden Anteilen                      -7            -4          75
  zurechenbares Konzernergebnis
  Eigentümern der Aareal Bank AG                     39            50         -22
  zurechenbares Konzernergebnis
1) Aufgrund IFRS 5 separater Ausweis des Ergebnisses aus zur Veräußerung
bestimmten Geschäftsbereichen und Anpassung der Vorjahreszahlen

Segmentergebnisse1) der Aareal Bank Gruppe
für die ersten neun Monate 2024 (nach IFRS)

                              S-               Ban-                Konso-               Aareal
                              t-              king &               lidie-                Bank
                              r-               Digi-               rung /                Kon-
                              u-                tal                 Über-                zern
                              k-              Soluti-               lei-
                              t-                ons                 tung
                              u-
                              r-
                              i-
                              e-
                              r-
                              t-
                              e
                              I-
                              m-
                              m-
                              o-
                              b-
                              i-
                              l-
                              i-
                              e-
                              n-
                              f-
                              i-
                              n-
                              a-
                              n-
                              z-
                              i-
                              e-
                              r-
                              u-
                              n-
                              g-
                              e-
                              n
                              0-    01.01.-    01.01.-    01.01.-    01.01.-    01.01.-    01.01.-    01.01.-
                              1-          -          -          -          -          -          -          -
                              .-     30.09.     30.09.     30.09.     30.09.     30.09.     30.09.     30.09.
                              0-       2023       2024       2023       2024       2023       2024       2023
                              1-
                              .-
                               -
                              3-
                              0-
                              .-
                              0-
                              9-
                               .
                              2-
                              0-
                              2-
                               4
  Mio. EUR
  Zinsüberschuss              5-        564        203        170          0          0        792        734
                              8-
                               9
  Risikovorsorge              2-        262          0          0                              257        262
                              5-
                               7
  Provisionsüberschuss         2          6         -3         24          0          0         -1         30
  Abgangsergebnis             1-         18                                                     19         18
                               9
  Ergebnis aus                --        -58         -1          0                              -51        -58
  Finanzinstrumenten fvpl     5-
                               0
  Ergebnis aus                 2         -2                                                      2         -2
  Sicherungszusammenhän-
  gen
  Ergebnis aus at equity                                        2                                           2
  bewerteten Unternehmen
  Verwaltungsaufwand          1-        173         73         75                              253        248
                              8-
                               0
  Sonstiges betriebliches     1-          7         -1         -1          0          0         10          6
  Ergebnis                     1
  Betriebsergebnis aus        1-        100        125        120          0          0        261        220
  fortgeführten               3-
  Geschäftsbereichen           6
  Ertragsteuern               3-         28         40         38                               76         66
                               6
  Konzernergebnis aus         1-         72         85         82          0          0        185        154
  fortgeführten               0-
  Geschäftsbereichen           0
  Ergebnis aus zur                                                      -161        -50       -161        -50
  Veräußerung bestimmten
  Geschäftsbereichen
  Konzernergebnis             1-         72         85         82       -161        -50         24        104
                              0-
                               0
  Nicht beherrschenden         0          0          0          0        -37        -13        -37        -13
  Anteilen zurechenbares
  Konzernergebnis
  Eigentümern der Aareal      1-         72         85         82       -124        -37         61        117
  Bank AG zurechenbares       0-
  Konzernergebnis              0

  Allokiertes                 1-      1.532        412        406        807        981      2.887      2.919
  Eigenkapital2)              .-
                              6-
                              6-
                               8
  RoE nach Steuern aus        6-        4,4       27,6       26,9                              7,4        6,0
  fortgeführten               ,-
  Geschäftsbereichen(%)3)-     0
  4)
1) Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.

2) Im Hinblick auf die Steuerung erfolgt die Berechnung des allokierten
Eigenkapitals für alle Segmente auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs
nach Basel IV (phase-in) von 15 %.

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Verzinsung der AT1-Anleihe

Segmentergebnisse1) der Aareal Bank Gruppe
für das dritte Quartal 2024 (nach IFRS)

                 Struktu-              Ban-              Konso-            Aare-
                  rierte              king &             lidie-             al
                 Immobili-             Digi-             rung /            Bank
                 enfinan-               tal              Über-             Kon-
                 zierungen            Soluti-             lei-             zern
                                        ons               tung
                        3.       3.         3.       3.        3.       3.       3.       3.
                   Quartal    Quar-      Quar-    Quar-     Quar-    Quar-    Quar-    Quar-
                      2024      tal        tal      tal       tal      tal      tal      tal
                               2023       2024     2023      2024     2023     2024     2023
  Mio. EUR
  Zinsüber-            194      199         68       59         0        0      262      258
  schuss
  Risikovor-            94      102          0        0         0                94      102
  sorge
  Provisions-            1        5          0        8         0        0        1       13
  überschuss
  Abgangser-            10        6                                              10        6
  gebnis
  Ergebnis             -22      -17          0        0                         -22      -17
  aus
  Finanzin-
  strumenten
  fvpl
  Ergebnis              -6       -2                                              -6       -2
  aus
  Sicherungs-
  zusammen-
  hängen
  Ergebnis                                            2                                    2
  aus at
  equity
  bewerteten
  Unterneh-
  men
  Verwal-               48       53         25       23         0                73       76
  tungsauf-
  wand
  Sonstiges              2        0          0        0         0        0        2        0
  betriebli-
  ches
  Ergebnis
  Betriebser-           37       36         43       46         0        0       80       82
  gebnis aus
  fortgeführ-
  ten
  Geschäfts-
  bereichen
  Ertragsteu-            9        3         14       15                          23       18
  ern
  Konzerner-            28       33         29       31         0        0       57       64
  gebnis aus
  fortgeführ-
  ten
  Geschäfts-
  bereichen
  Ergebnis                                                    -25      -18      -25      -18
  aus zur
  Veräuße-
  rung
  bestimmten
  Geschäfts-
  bereichen
  Konzerner-            28       33         29       31       -25      -18       32       46
  gebnis
  Nicht                  0        0          0        0        -7       -4       -7       -4
  beherr-
  schenden
  Anteilen
  zurechenba-
  res
  Konzerner-
  gebnis
  Eigentü-              28       33         29       31       -18      -14       39       50
  mern der
  Aareal
  Bank AG
  zurechenba-
  res
  Konzerner-
  gebnis
1) Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.


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07.11.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Aareal Bank AG
                   Paulinenstr. 15
                   65189 Wiesbaden
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)611 348 - 0
   Fax:            +49 (0)611 348 - 2332
   E-Mail:         aareal@aareal-bank.com
   Internet:       www.aareal-bank.com
   ISIN:           DE000A37FT90
   WKN:            A37FT9
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2024363 07.11.2024 CET/CEST

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