Résultats de l’année 2023 et du quatrième trimestre 20231 "Le marché de l'acier inoxydable en crise, Alliages, Recyclage et Renouvelables donnent des résultats" Luxembourg, le 9 février 2024 (07:00 CET) - Aperam (« Aperam », ou la « Société ») (Amsterdam, Luxembourg, Paris, Bruxelles: APAM et NYRS: APEMY), a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre et l’année se terminant le 31 décembre 2023. Faits marquants
Taux de fréquence en matière de santé et sécurité de 2,3x en 2023 contre 2,5x en 2022a Expéditions de 2 198 milliers de tonnes, une diminution de 5% comparé aux expéditions de 2 309 milliers de tonnes en 2022 EBITDA ajusté de 304 millions d’euros en 2023, comparé à un EBITDA ajusté de 1 129 millions d’euros en 2022 EBITDA ajusté de 55 millions d’euros au quatrième trimestre 2023, comparé à 19 millions d’euros au troisième trimestre 2023 et 129 millions d’euros au quatrième trimestre 2022 Bénéfice net de 203 millions d’euros en 2023, comparé à 625 millions d’euros en 2022 Bénéfice de base par action de 2,81 euros en 2023, comparé à 8,33 euros en 2022 Le flux de trésorerie disponible avant dividendes et rachat d’actions s'est élevé à 168 millions d’euros en 2023, comparé à 345 millions d’euros en 2022 Dette financière nette de 491 millions d'euros au 31 décembre 2023, par rapport à 468 millions d’euros au 31 décembre 2022
Initiatives stratégiques
Leadership Journey®2 Phase 4: Les gains annualisés réalisés ont atteint 7 millions d'euros au 4ème trimestre 2023. Aperam a réalisé des gains cumulés annualisés de 186 millions d’euros à fin 2023, par rapport à un objectif de 150 millions d’euros pour la période 2021 à 2023.
Perspectivesb
Il est prévu que l’EBITDA du 1er trimestre 2024 reste à un niveau comparable par rapport au 4ème trimestre 2023 Nous prévoyons une dette financière nette plus élevée pour le premier trimestre 2024
Timoteo Di Maulo, CEO Aperam, a commenté: "Le marché s'est légèrement amélioré au cours du quatrième trimestre mais reste profondément déprimé. Une pression extrême sur les marges persiste et les volumes reflètent une récession industrielle en Europe. Cette crise révèle à quel point l'intégration réussie dans les matières premières a été importante pour Aperam. Au quatrième trimestre, la division Recyclage & Renouvelables a été pour la première fois le plus grand contributeur aux bénéfices d'Aperam. La phase 5 du Leadership Journey ® - notre programme d'auto-assistance - a commencé. En mettant clairement l'accent sur la réduction des coûts, nous sommes convaincus que notre objectif de 2025 reste valable et qu'Aperam sortira de cette crise en tant que société plus résiliente, plus rentable et plus génératrice de trésorerie." a Le taux de fréquence en matière de santé et sécurité 2022 a été recalculé en y incluant Aperam Recycling. b Les perspectives pour le trimestre dépendent de l'évolution future des prix des métaux et des produits. Les deux sont supposés constants à leur niveau actuel.
Principales données financières (sur base des informations financières préparées selon les normes IFRS)
Millions d’Euros (sauf indication contraire)
T4 23
T3 23
T4 22
12M 23
12M 22
Chiffre d’affaires
1 551
1 463
1 616
6 592
8 156
Bénéfice/(perte) opérationnel(le)
(10)
(36)
81
89
890
Résultat net: part du Groupe
70
(42)
—
203
625
Résultat de base par action (EUR)
0,97
(0,59)
—
2,81
8,33
Résultat dilué par action (EUR)
0,96
(0,58)
—
2,79
8,29
Flux de trésorerie disponible avant dividendes et rachat d'actions
217
(135)
69
168
345
Dette financière nette (à la fin de la période)
491
646
468
491
468
EBITDA ajusté
55
19
129
304
1 129
Eléments exceptionnels
(11)
—
—
(11)
(53)
EBITDA
44
19
129
293
1 076
EBITDA ajusté/tonne (EUR)
102
37
262
138
489
EBITDA/tonne (EUR)
81
37
262
133
466
Expéditions (milliers de tonnes)
541
516
493
2 198
2 309
Analyse des performances en matière de santé et de sécurité Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail des employés de la Société et de ses sous-traitants, ont été de 2,1x au 4ème trimestre 2023 contre 1,4x au 3ème trimestre 2023. Analyse des résultats financiers pour l’année se terminant le 31 décembre 2023 Le chiffre d'affaires sur l’année se terminant le 31 décembre 2023 a diminué de 19,2 %, à 6 592 millions d'euros, contre 8 156 millions d'euros sur l’année se terminant le 31 décembre 2022, en raison de la baisse des volumes et de prix de vente plus bas. Les expéditions en 2023 ont diminué de 4,8%, à 2 198 milliers de tonnes, contre 2 309 milliers de tonnes en 2022. L'EBITDA ajusté sur l’année 2023 s’est élevé à 304 millions d'euros (excluant une perte exceptionnelle de (11) millions d'euros liée à un programme de promotion de l'attrition des employés), contre 1 129 millions d'euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 (excluant une charge exceptionnelle de (53) millions d'euros liée à l'extourne de la réévaluation des stocks de (48) millions d'euros comptabilisée dans le gain de négociation de 2021 sur l'acquisition d'ELG et un ajustement final du gain de négociation sur cette acquisition pour (5) millions d'euros). L'EBITDA ajusté du Groupe a diminué de 73,1%, en raison de la baisse des volumes, d'une compression des prix et des coûts et de la charge d'évaluation des stocks la plus élevée de l'histoire de l'entreprise. La phase 4 du Leadership Journey® - le programme de transformation - a réalisé des gains de 64 millions d'euros en 2023 et s'est achevée avec succès, 24% au-delà de l'objectif fixé. La charge d’amortissement et de dépréciation s’est élevée à (204) millions d’euros sur l’année se terminant le 31 décembre 2023. Aperam a enregistré un bénéfice opérationnel de 89 millions d’euros sur l’année se terminant le 31 décembre 2023, à comparer à un bénéfice opérationnel de 890 millions d’euros sur l’année 2022. Les coûts de financement, y compris le résultat des produits dérivés et de change pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, se sont élevés à un montant positif de 30 millions d'euros, dont un coût de financement en espèces de (27) millions d'euros. Les impôts sur le résultat de l’année 2023 ont été de 87 millions d’euros (y compris 101 millions d’euros d'actifs d'impôts différés nets reconnus sur les pertes fiscales reportées et autres avantages fiscaux). La Société a enregistré un bénéfice net de 203 millions d’euros sur l’année 2023. Les flux de trésorerie générés par l’exploitation sur l’année 2023 ont été de 471 millions d’euros, y compris une baisse du besoin en fonds de roulement de 248 millions d’euros. Les dépenses d’investissement (CAPEX) pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 se sont élevées à (250) millions d’euros. Les flux de trésorerie disponibles avant dividendes et rachat d’actions pour l’année 2023 se sont élevés à 168 millions d’euros. Au 31 décembre 2023, les capitaux propres s'élevaient à 3 450 millions d’euros et la dette financière nette était de 491 millions d’euros. Au 31 décembre 2023, la dette financière brute s'élevait à 934 millions d’euros et la trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient de 443 millions d’euros. Le montant de trésorerie versé aux actionnaires en 2023 s'est élevé à 145 millions d'euros, entièrement constitués de dividendes (dont 1 million d'euros versé aux intérêts ne conférant pas le contrôle). Au 31 décembre 2023, la Société disposait de liquidités de 1 023 millions d’euros, comprenant 443 millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 580 millions d’euros de lignes de crédit non tirées3. Analyse des résultats financiers pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2023 Le chiffre d’affaires au 4ème trimestre 2023 a augmenté de 6% à 1 551 millions d’euros contre 1 463 millions d’euros au 3ème trimestre 2023. Les expéditions au 4ème trimestre 2023 ont augmenté à 541 milliers de tonnes contre 516 milliers de tonnes au 3ème trimestre 2023, en raison d'une augmentation saisonnière en Europe et de l'absence de perturbations dans la production. Les volumes absolus d'expéditions sont cependant restés à un niveau insatisfaisant. L'EBITDA ajusté a augmenté au cours du 4ème trimestre 2023 à 55 millions d'euros (y compris une perte exceptionnelle de (11) millions d’euros liée à un programme de promotion de l'attrition des employés) contre 19 millions d'euros précédemment. Les principaux facteurs ont été l'augmentation des volumes, un mix produits positif et une charge d'évaluation des stocks moins négative. Malheureusement, ces effets positifs ont été dans une large mesure compensés par la poursuite de la compression des prix. La charge d’amortissement et de dépréciation s’est élevée à (54) millions d’euros au 4ème trimestre 2023.
Aperam a enregistré une perte opérationnelle de (10) millions d'euros au 4ème trimestre 2023, contre une perte opérationnelle de (36) millions d'euros au trimestre précédent.
Les coûts de financement nets incluant les résultats de change et sur produits dérivés pour le 4ème trimestre 2023 étaient de (37) millions d'euros. Le coût du financement a été de (3) millions d’euros pendant le trimestre.
Le revenu d’impôts sur le 4ème trimestre de 2023 a été de 118 millions d’euros (y compris 101 millions d'euros d'actifs d'impôts différés nets reconnus sur les pertes fiscales reportées et autres avantages fiscaux). Le résultat net enregistré par la société est de 70 millions d’euros pour le quatrième trimestre de 2023, contre une perte nette de (42) millions d'euros pour le troisième trimestre de 2023. Les flux de trésorerie générés par l’exploitation au 4ème trimestre 2023 ont été de 318 millions d’euros, y compris une libération du fonds de roulement de 289 millions d'euros. Les dépenses d'investissement pour le quatrième trimestre se sont élevées à (93) millions d'euros. Les flux de trésorerie disponibles avant dividendes et rachat d’actions au 4ème trimestre de 2023 se sont élevés à 217 millions d’euros, contre un montant négatif de (135) millions d'euros pour le troisième trimestre de 2023. Au cours du 4ème trimestre 2023, le montant de trésorerie versé aux actionnaires s'est élevé à 36 millions d’euros, constitué entièrement de dividendes. Analyse des résultats par division Acier Inoxydable et aciers électriques(1)
Millions d’Euros (sauf indication contraire)
T4 23
T3 23
T4 22
12M 23
12M 22
Chiffre d’affaires
1 015
931
1 158
4 229
5 510
EBITDA ajusté
(34)
(6)
38
92
791
Eléments exceptionnels
(11)
—
—
(11)
—
EBITDA
(45)
(6)
38
81
791
Amortissements et dépréciations
(28)
(27)
(27)
(106)
(102)
Bénéfice/(perte) opérationnel(le)
(73)
(33)
11
(25)
689
Expéditions d’acier (milliers de tonnes)
407
371
371
1 550
1 600
Prix de vente moyen de l’acier (EUR/tonne)
2 390
2 414
3 035
2 626
3 358
(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes La division a enregistré un EBITDA ajusté de 92 millions d'euros (dont (41) millions d'euros ont été générés en Europe et 133 millions d'euros en Amérique du Sud) pour l'année 2023, contre un EBITDA ajusté de 791 millions d'euros (dont 393 millions d'euros ont été générés en Europe et 398 millions d'euros en Amérique du Sud) pour l'année 2022. L'EBITDA a diminué de 88,4% sous l'effet combiné d'une baisse des volumes et des prix et d'une importante charge d'évaluation des stocks. La division Acier inoxydable et aciers électriques a réalisé un chiffre d'affaires de 1 015 millions d'euros au quatrième trimestre 2023. Cela représente une hausse de 9,0 % par rapport aux ventes de 931 millions d'euros pour le troisième trimestre 2023. Les expéditions d'acier au cours du quatrième trimestre ont atteint 407 milliers de tonnes, soit une augmentation de 9,7 % par rapport aux expéditions de 371 milliers de tonnes du trimestre précédent. Les expéditions en Europe ont connu une reprise saisonnière et ont également bénéficié de l'absence de perturbations de la production, tandis que le Brésil a enregistré une demande solide au cours d'un trimestre plus calme sur le plan saisonnier. Les prix de vente moyens de l'acier pour la division Acier inoxydable et électrique ont diminué de 1,0% par rapport au trimestre précédent. La division a réalisé un EBITDA négatif de (45) millions d’euros (y compris une perte exceptionnelle de (11) millions d’euros liée à un programme de promotion de l'attrition des employés) sur le 4ème trimestre 2023, contre un EBITDA négatif de (6) millions d’euros au 3ème trimestre 2023. L'EBITDA a diminué en raison d'une compression des prix/coûts dans les deux régions, ce qui a plus que compensé l'augmentation des volumes et l'effet de valorisation des stocks. La charge d’amortissement et de dépréciation s’est établie à (28) millions d’euros au 4ème trimestre 2023. La division Aciers inoxydables et aciers électriques a enregistré une perte opérationnelle de (73) millions d’euros au 4ème trimestre 2023, à comparer à une perte opérationnelle de (33) millions d’euros au 3ème trimestre 2023. Services & Solutions(1)
Millions d’Euros (sauf indication contraire)
T4 23
T3 23
T4 22
12M 23
12M 22
Chiffre d’affaires
535
510
518
2 255
2 779
EBITDA
17
1
(4)
24
93
Amortissements et dépréciations
(4)
(3)
(4)
(14)
(14)
Bénéfice / (perte) opérationnel(le)
13
(2)
(8)
10
79
Expéditions d’acier (milliers de tonnes)
160
157
133
647
642
Prix de vente moyen de l’acier (EUR/tonne)
3 157
3 125
3 712
3 345
4 164
(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes La division a enregistré un EBITDA de 24 millions d'euros pour l'année 2023, contre 93 millions d'euros pour l'année 2022. La baisse du résultat est principalement due à une importante charge d'évaluation des stocks, contre un gain l'année dernière, à laquelle s'est ajoutée une évolution défavorable des prix et des coûts. La division Services & Solutions a réalisé un chiffre d'affaires de 535 millions d'euros au quatrième trimestre 2023, soit une hausse de 4,9% par rapport au chiffre d'affaires de 510 millions d'euros au troisième trimestre 2023. Pour le quatrième trimestre 2023, les expéditions d'acier ont été de 160 milliers de tonnes, contre 157 milliers de tonnes au cours du trimestre précédent. Les prix de vente moyens de l'acier pour la division "Services & Solutions" ont été supérieurs de 1,0% au cours du quatrième trimestre 2023 par rapport au troisième trimestre 2023. La division a généré un EBITDA de 17 millions d'euros au quatrième trimestre 2023, contre un EBITDA de 1 millions d'euros au troisième trimestre 2023. L'EBITDA s'est amélioré principalement en raison d'une charge d'évaluation des stocks moins négative. Au 4ème trimestre 2023, la charge d’amortissement et de dépréciation s’est établie à (4) millions d’euros. La division Services et Solutions a affiché un bénéfice opérationnel de 13 millions d'euros au 4ème trimestre 2023, contre une perte opérationnelle de (2) millions d’euros au 3ème trimestre 2023. Alliages et Aciers Spéciaux(1)
Millions d’Euros (sauf indication contraire)
T4 23
T3 23
T4 22
12M 23
12M 22
Chiffre d’affaires
242
177
184
889
665
EBITDA
19
2
12
49
53
Amortissements et dépréciations
(1)
(3)
(1)
(9)
(9)
Bénéfice / (perte) opérationnel(le)
18
(1)
11
40
44
Expéditions d’acier (milliers de tonnes)
9
6
7
33
27
Prix de vente moyen de l’acier (EUR/tonne)
25 000
28 684
24 619
25 527
23 518
(1) Les montants sont présentés avant élimination des transactions intragroupes La division a enregistré un EBITDA de 49 millions d’euros sur l’année 2023, comparé à 53 millions d’euros au cours de l’année 2022. Cette baisse est principalement due à une forte charge d'évaluation des stocks, alors qu'un gain avait été enregistré l'année dernière. La division Alliages et Aciers Spéciaux a enregistré un chiffre d’affaires de 242 millions d’euros pour le 4ème trimestre 2023, représentant une augmentation de 36,7% par rapport aux 177 millions d’euros du 3ème trimestre 2023. Les expéditions d’acier ont augmenté au cours du 4ème trimestre de 51,7% à 9 milliers de tonnes. Les prix de vente moyens ont diminué de 12,8% au cours du trimestre. La division a réalisé un EBITDA de 19 millions d’euros au cours du 4ème trimestre 2023, contre 2 millions d’euros au 3ème trimestre 2023. L'EBITDA a augmenté en raison de l'accroissement des volumes, d'un meilleur mix produits et d'une charge d'évaluation des stocks nettement moins négative. La charge d’amortissement et de dépréciation au 4ème trimestre 2023 s’est élevée à (1) million d’euros. La division Alliages et Aciers Spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel de 18 millions d’euros au 4ème trimestre 2023, contre une perte opérationnelle de (1) millions d’euros au 3ème trimestre 2023. Recyclage et Renouvelables(1)
