NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von CHF 1'029.2 Mio.

21.08.2024 - 07:01:08

EQS-Adhoc: NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial; erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024 (deutsch)

zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial; erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024

Novavest Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von
CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial;
erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024
21.08.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
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Medienmitteilung, 21. August 2024

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Fusion mit SenioResidenz AG per 14. Juni 2024 erfolgreich
vollzogen
* Immobilienportfolio liegt per 30. Juni 2024 bei CHF 1'029.2
Millionen
* Soll-Mietertrag Renditeliegenschaften bei CHF 43.4 Millionen
p.a. mit Wohnanteil von 59% per 30. Juni 2024
* Leerstandsquote per 30. Juni 2024 auf 3.1% reduziert
gegenüber 4.1% per 31.12.2023
* Erfolg aus Vermietung steigt im ersten Halbjahr 2024 um 41%
auf CHF 17.6 Millionen pro forma
* Gewinn inkl. Neubewertungen liegt bei CHF 6.4 Millionen pro
forma (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen)
* Gewinn exkl. Neubewertungen bei CHF 8.4 Millionen pro forma
(NREN H1 2023: CHF 6.6 Millionen)

Die Novavest Real Estate AG («Novavest» oder «Gesellschaft»; SIX
Swiss Exchange: NREN) konnte im ersten Halbjahr 2024 die Fusion
mit der SenioResidenz AG erfolgreich vollziehen und präsentiert
verbesserte kombinierte Portfoliokennzahlen für die
Berichtsperiode.

Technisch fand die Fusion mit der SenioResidenz AG als eine
Absorptionsfusion statt, mit Transaktionsdatum und
Handelsregistereintrag per 14. Juni 2024. Die buchhalterische
Integration wurde aus Transparenz- und
Wesentlichkeitsüberlegungen per 30. Juni 2024 durchgeführt. In
der Halbjahresrechnung der Novavest nach Swiss GAAP FER sind
daher in der Erfolgsrechnung des ersten Halbjahres 2024 keine
Erträge der übernommenen früheren SenioResidenz-Liegenschaften
reflektiert. Um das Ertragspotenzial des kombinierten Portfolios
transparent darzustellen, wurden per 30. Juni 2024 entsprechende
pro forma Zahlen aufbereitet, wie wenn die Zugänge bereits per 1.
Januar erfolgt wären. Nachfolgende Kommentare zu
Erfolgsrechnungszahlen beziehen sich daher jeweils auf pro forma
Zahlen des kombinierten Portfolios im Vergleich zum Stand-alone
Portfolio der Novavest für das erste Halbjahr 2023.

Details zum Halbjahresergebnis 2024

Soll-Mietzinseinnahmen Renditeliegenschaften von CHF 43.4
Millionen p.a. mit 59% Wohnanteil

Der Marktwert des Gesamtportfolios hat sich als Folge der Fusion
und unter Berücksichtigung der Marktbewertungen und Investitionen
ins Portfolio auf CHF 1'029.2 Millionen (NREN 31.12.2023: CHF
783.6 Millionen) erhöht. Der Anstieg bei den
Soll-Mietzinseinnahmen auf annualisiert CHF 43.4 Millionen (NREN
31.12.2023: CHF 30.8 Millionen) ist ebenfalls auf die Fusion und
auf Mietzinsanpassungen, unter anderem basierend auf Index- und
Referenzzinssatzerhöhungen zurückzuführen. Im ersten Halbjahr
2024 wurden keine Liegenschaften zugekauft oder verkauft. Der
Wohnanteil an den Soll-Mietzinseinnahmen liegt per 30. Juni 2024
bei 59%.

Die zwei Umnutzungsprojekte, an der Rorschacherstrasse 135 in St.
Gallen und an der Johanniterstrasse 5, 11 in Basel, werden nach
Fertigstellung weitere Soll-Mietzinseinnahmen von rund CHF 1.7
Millionen generieren. Das Projekt in St. Gallen wird in der
zweiten Jahreshälfte 2024 in die Renditeliegenschaften
umgegliedert und ab August 2024 mietertragswirksam sein. Beim
Projekt in Basel wird mit Fertigstellung im ersten Quartal 2025
gerechnet.

Erfolgsrechnung H1 2024

Basierend auf dem pro forma Wert (inkl. SenioResidenz
Liegenschaften ab 1. Januar 2024) lag der Mietertrag im ersten
Halbjahr 2024 bei CHF 20.9 Millionen, was gegenüber dem früheren
Stand-alone Portfolio der Novavest im ersten Halbjahr 2023 einem
Anstieg von 37% gleichkommt (NREN H1 2023: CHF 15.3 Millionen).
Die Nettorendite der Anlageobjekte im fusionierten Portfolio
beläuft sich per 30. Juni 2024 auf 3.5%. Gegenüber dem
Stand-alone Portfolio der Novavest per Jahresende 2023 hat sich
die Nettorendite durch die Fusion somit um 0.2 Prozentpunkte
erhöht. Ebenfalls eine positive Verbesserung von 0.3
Prozentpunkten zeigt sich bei der Bruttorendite (4.4% per 30.
Juni 2024). Die Leerstandsquote konnte als Folge der Fusion um
einen Prozentpunkt auf 3.1% reduziert werden.

Der Erfolg aus Vermietung pro forma erhöhte sich um 41% auf CHF
17.6 Millionen (NREN H1 2023: CHF 12.4 Millionen), was neben
Fusionseffekten ebenfalls auf Mietzinsanpassungen, unter anderem
basierend auf Index- und Referenzzinssatzerhöhungen,
zurückzuführen ist. Gemessen am Netto-Mietertrag lag der direkte
Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften im ersten Halbjahr
2024 bei 16.0% pro forma (NREN H1 2023: 18.8%).

Das Ergebnis aus Neubewertung lag in der pro forma Betrachtung
für das erste Halbjahr 2024 bei CHF -2.4 Millionen (NREN H1 2023:
CHF -10.0 Millionen). Die moderate Abwertung von 0.2% auf dem
Gesamtportfolio ist bedingt durch eine leichte Erhöhung der
Diskontierungssätze bei einzelnen Liegenschaften durch den
unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG.

Das EBIT belief sich auf pro forma Basis aufgrund der genannten
Veränderungen auf CHF 11.7 Millionen (NREN H1 2023: CHF 0.1
Millionen). Nach Finanzaufwand von CHF 3.7 Millionen sowie
Ertragssteuern von CHF 1.6 Millionen lag der Gewinn inkl.
Neubewertungserfolg pro forma für das erste Halbjahr 2024 bei CHF
6.4 Millionen (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen). Der Gewinn
exkl. Neubewertungserfolg lag pro forma bei CHF 8.4 Millionen und
reflektiert das operative Gewinnpotenzial der Gesellschaft und
des kombinierten Portfolios per 30. Juni 2024 (NREN H1 2023: CHF
6.6 Millionen). Auf pro forma Basis erreicht der Gewinn pro Aktie
inkl. Neubewertungserfolg CHF 0.63 respektive exkl.
Neubewertungserfolg CHF 0.82 (NREN H1 2023: CHF -0.20 inkl. bzw.
CHF 0.85 exkl. Neubewertungserfolg). Bei der pro forma
Betrachtung wird die durchschnittlich ausstehende Anzahl Aktien
für das erste Halbjahr 2024 mit 10'170'915 unterlegt (finale
Anzahl Aktien nach Kapitalerhöhung aufgrund der Fusion; NREN H1
2023: 7'711'434 Aktien).

Bilanz per 30. Juni 2024

Im Rahmen der Fusion mit der SenioResidenz übernahm die Novavest
Nettoaktiven von CHF 113.5 Millionen. In der Transaktion wurden
2'325'479 neue Namenaktien der Novavest für den Aktienumtausch
von SenioResidenz-Namenaktien und weitere 134'002
Novavest-Namenaktien für die Wandlung der bisherigen
Pflichtwandelanleihe der SenioResidenz ausgegeben. Die
buchhalterische Erfassung erfolgte mit dem Schlusskurs der
Novavest-Namenaktien per 14. Juni 2024 von CHF 33.30. Unter
Berücksichtigung von Akquisitionskosten in Höhe von CHF 1.9
Millionen resultiert damit in der Bilanz ein negativer Goodwill
von CHF 29.7 Millionen. Dieser wird über 5 Jahre erfolgswirksam
aufgelöst (positiver Einfluss in der Erfolgsrechnung ab dem
zweiten Halbjahr 2024 über die nächsten 5 Jahre von CHF 5.9
Millionen p.a.).

Die Bilanzsumme der fusionierten Gesellschaft ist per 30. Juni
2024 auf CHF 1'048.0 Millionen gestiegen (NREN 31.12.2023: CHF
793.7 Millionen). Davon beträgt das Eigenkapital CHF 409.2
Millionen (NREN 31.12.2023: CHF 331.9 Millionen). Die Veränderung
des Eigenkapitals begründet sich durch die Nennwertrückzahlung
von CHF 1.25 pro Namenaktie im Gesamtbetrag von CHF 9.6 Millionen
im April 2024, die Kapitalerhöhungen im Rahmen der Fusion von CHF
81.9 Millionen sowie den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2024
(nach Swiss GAAP FER) von CHF 5.1 Millionen. Der Net Asset Value
(NAV) pro Namenaktie lag bei CHF 40.23 (NREN 31.12.2023: CHF
43.04). Der oben erwähnte negative Goodwill von CHF 29.7
Millionen hat zudem, nach Berücksichtigung von steuerlichen
Aspekten und berechnet auf der aktuell ausstehenden Anzahl
Namenaktien (10'170'915 Namenaktien), einen zusätzlichen
zukünftigen NAV-Wert von netto CHF 2.37 pro Aktie.

Die kurz- und langfristigen Hypothekarverbindlichkeiten
summierten sich per 30. Juni 2024 auf CHF 562.6 Millionen (NREN
31.12.2023: CHF 427.2 Millionen). Die Hypotheken sind bei
erstklassigen Gläubigerbanken (mehrheitlich Kantonalbanken) gut
diversifiziert. Die durchschnittliche Restlaufzeit der
Finanzverbindlichkeiten per 30. Juni 2024 war 2.1 Jahre (NREN
31.12.2023: 2.3 Jahre). Der Fremdbelehnungsgrad der
Liegenschaften betrug per Bilanzstichtag 54.7% (NREN 31.12.2023:
54.5%).

Handelsregistereintrag der Namenaktien aus dem bedingten Kapital
erfolgt

Die im Rahmen der Fusion aus dem bedingten Kapital der
Gesellschaft für die Wandlung der bisherigen Pflichtwandelanleihe
ausgegebenen 134'002 Novavest-Namenaktien wurden per gestern, 20.
August 2024, im Handelsregister eingetragen und die entsprechende
Statutenänderung vorgenommen. Die im Handelsregister eingetragene
Anzahl Namenaktien der Novavest beläuft sich somit ebenfalls wie
das Total der ausstehenden Namenaktien auf 10'170'915 Aktien.
Aktionäre, welche offenlegungspflichtige Beteiligungen an der
Gesellschaft halten, werden spezifisch auf diese neue Anzahl
Namenaktien im Handelsregister hingewiesen.

Ausblick

Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im
ersten Halbjahr 2024 gelockert und den SNB-Leitzins in zwei
Zinsschritten von 1.75% (per Jahresende 2023) auf 1.25% (per 30.
Juni 2024) gesenkt. Sie reagiert mit diesen Entscheiden bewusst
auf die zugrundeliegende verbesserte Inflationsrate, welche sich
wieder deutlich unter 2% bewegt und damit in dem Bereich
befindet, den die SNB mit Preisstabilität gleichsetzt. Im
Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine Inflationsrate von
1.3% für 2024, 1.1% für 2025 und 1.0% für 2026 (Quelle:
Medienmitteilung SNB 20. Juni 2024).

Diese Zinssenkungen haben in Bezug auf die
Liegenschaftsbewertungen für eine gewisse Entspannung gesorgt.
Zudem erwartet die Gesellschaft als Folge der Zinssenkungen im
gesamten Immobilien- und Transaktionsmarkt wieder ein etwas
dynamischeres Umfeld als im vergangenen Jahr.

In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird das bisherige
Umnutzungsprojekt an der Rorschacherstrasse 135 in St. Gallen in
die Renditeliegenschaften umgegliedert und in diesem Zusammenhang
erwartet die Novavest einen zusätzlichen annualisierten
Soll-Mietertrag von CHF 0.6 Millionen sowie einen Beitrag zum
Mietertrag 2024 für die zweite Jahreshälfte von rund CHF 0.25
Millionen (ab 1. August 2024). Die im Rahmen der Fusion
identifizierten Synergiepotenziale (CHF 0.9 Millionen gegenüber
pro forma Jahresbasis 2023) werden zügig umgesetzt, sodass daraus
für das Jahr 2025 ebenfalls ein positiver Einfluss auf den Gewinn
erwartet werden kann.

Kennzahlen 1. Halbjahr 2024

Erfolgsrechnung

in CHF

Pro forma 1)

H1 2024

Pro forma 1)

H1 2023

Finanzbericht 2)

H1 2024

Finanzbericht 2)

H1 2023

Mietertrag

20 897 636

20 987 381

15 128 475

15 293 242

Erfolg aus Verkauf von Renditeliegenschaften / Projekten

542 868

493 099

Übriger Ertrag

82 931

371 289

Total Betriebsertrag

20 980 567

21 901 537

15 128 475

15 786 340

Direkter Aufwand vermietete Renditeliegenschaften

-3 344 210

-3 544 295

-2 482 839

-2 880 887

Personalaufwand

-382 210

-381 503

-382 210

-381 503

Beratungsaufwand

-476 124

-632 027

-322 620

-496 361

Verwaltungsaufwand

-2 683 461

-2 941 727

-1 759 569

-1 909 367

Total Betriebsaufwand

-6 886 006

-7 499 553

-4 947 238

-5 668 118

Total Erfolg aus Neubewertung

-2 401 177

-13 349 182

-1 336 894

-9 972 217

Auflösung negativer Goodwill (Badwill)

42 294

n/a

Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

11 693 383

1 095 096

8 844 343

146 005

Finanzergebnis netto

-3 684 886

-2 653 030

-2 588 558

-2 041 780

Ertragssteuern

-1 616 834

379 507

-1 204 294

372 080

Gewinn / Verlust inkl. Neubewertungen / latente Steuern

6 391 664

-1 178 427

5 051 491

-1 523 696

Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern 3)

8 353 973

9 601 011

6 134 376

6 551 806

Gewinn / Verlust je Aktie inkl. Neubewertungen / lat. Steuern
(EPS)

0.63

-0.12

0.64

-0.20

Gewinn je Aktie exkl. Neubewertungen / lat. Steuern (EPS)

0.82

0.94

0.77

0.85

Durchschnittliche Anzahl Aktien zur Berechnung der EPS

10 170 915

7 924 857

7 711 434

Bilanz

in CHF bzw. %

Finanzbericht 2)

30.06.2024

Finanzbericht 2)

31.12.2023

Bilanzsumme

1 047 991 608

793 704 708

Eigenkapital

409 181 723

331 868 808

Eigenkapitalquote

39.0%

41.8%

Hypothekarvolumen

562 609 800

427 164 750

Fremdfinanzierungsgrad

61.0%

58.2%

Fremdbelehnung der Liegenschaften

54.7%

54.5%

Net Gearing 4)

135.9%

127.9%

Net Asset Value (NAV) in CHF 5)

40.23

43.04

Zukünftiger NAV-Wert aus Auflösung negativer Goodwill in CHF

2.37

n/a

Portfolioangaben

Finanzbericht 2)

30.06.2024

Finanzbericht 2)

31.12.2023

Total Liegenschaftsportfolio in CHF

1 029 242 900

783 619 000

Anzahl Renditeliegenschaften

Anzahl Liegenschaften in Projekten

Bruttorendite 6)

4.4%

4.1%

Nettorendite 7)

3.5%

3.3%

Leerstandsquote ohne Umbauprojekte

3.1%

4.1%

Durchschnittlicher Diskontierungssatz für Neubewertung

2.9%

2.8%

Durchschnittlicher Zinssatz Finanzverbindlichkeiten

1.3%

1.2%

Durchschnittliche Restlaufzeit Finanzverbindlichkeiten

2.1 Jahre

2.3 Jahre
1. Pro forma Angaben zur Erfolgsrechnung beinhalten jeweils 6
Monate der Novavest Real Estate AG und der SenioResidenz AG
2. Halbjahresrechnung bzw. Jahresrechnung Novavest Real Estate
AG gemäss Swiss GAAP FER
3. Gewinn vor Steuern (EBT) minus Erfolg aus Neubewertung, minus
Ertragssteuern plus Anteil latente Steuern, die dem Erfolg
aus Neubewertung zurechenbar sind
4. Nettofinanzverbindlichkeit (Kurzfristige und langfristige
Hypothekarverbindlichkeiten minus flüssige Mittel) in
Relation zum Eigenkapital per Bilanzstichtag
5. Total Eigenkapital pro ausgegebener Namenaktie per
Bilanzstichtag
6. Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag
(Soll-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag) in Prozent des
Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften
7. Nettorendite entspricht dem Nettoertrag
(Ist-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag abzüglich Betriebs-
und Instandhaltungskosten für das Berichtsjahr) in Prozent
des Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften

Ein Glossar weiterer Kennzahlen findet sich auf den Seiten 56/57
im Halbjahresbericht 2024. Der Halbjahresbericht und ein
Kurzbericht sind auf der Website der Gesellschaft unter Investor
Relations - Finanzberichte / Präsentationen einsehbar:

https://www.novavest.ch/de/investor-relations/?section=investor-relations__finanzberichte_praesentationen

Kontaktperson:
Peter Mettler
CEO
NOVAVEST Real Estate AG
Feldeggstrasse 26
8008 Zürich
+41 (0)44 276 40 40
info@novavest.ch
www.novavest.ch
NOVAVEST Real Estate AG
www.novavest.ch
Die NOVAVEST Real Estate AG ist eine Schweizer
Immobiliengesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie fokussiert ihre
Aktivitäten auf die Bewirtschaftung und Entwicklung von
Liegenschaften mit reiner Wohnnutzung (Mietwohnungen) und
Wohnraum für das Leben im Dritten Alter (Seniorenresidenzen,
Pflegeeinrichtungen) sowie mit Büro- und Gewerbenutzung und auf
Neubauprojekte in all diesen Segmenten. Der Mietertragsanteil aus
Wohnnutzung macht strategisch mindestens 50% der gesamten
Soll-Mieterträge aus. Das Immobilienportfolio umfasst Objekte in
der ganzen Schweiz, die betreffend reinen Wohnliegenschaften in
der Stadt oder Agglomeration liegen und/oder eine gute
Erschliessung mit öffentlichen Verkehrsmitteln bzw. für den
motorisierten Individualverkehr aufweisen. Im Bereich
Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen können sich die
Liegenschaften sowohl in städtischen wie auch in ländlichen
Regionen der Schweiz befinden. Die Namenaktien der Gesellschaft
sind an der SIX Swiss Exchange kotiert (Ticker NREN, Valor
21218624, ISIN CH0212186248).

Disclaimer
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu
Informationszwecken. Sie stellt keinen Prospekt im Sinne des
schweizerischen Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) oder des
Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange dar. Sie stellt weder
ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Aktien der NOVAVEST Real Estate AG noch zum Erwerb oder Verkauf
von anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen dar. Diese
Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete
Aussagen enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie
"glaubt", "geht davon aus", "erwartet", "plant" oder
Formulierungen ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten
Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken,
Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können,
dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation,
Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von
denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder
indirekt genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser
Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt
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aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder
Entwicklungen anzupassen. Diese Medienmitteilung sowie die darin
enthaltenen Informationen dürfen nicht in die Vereinigten Staaten
von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an
US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen)
sowie an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den
USA verteilt oder übertragen werden. Aktien der NOVAVEST Real
Estate AG werden weder in den USA noch US-amerikanischen Personen
zum Kauf angeboten.

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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Novavest Real Estate AG
Feldeggstrasse 26
8008 Zürich
Schweiz
Telefon: +41442764040
E-Mail: info@novavest.ch
Internet: www.novavest.ch
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Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1971553

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1971553 21.08.2024 CET/CEST