Goldaktien aufwärts

Der Goldpreis kann am Freitag im New Yorker Handel von 661 auf 667 $/oz zulegen. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im frühen Londoner Handel weiterhin stabil und notiert aktuell mit 668 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Freitagsniveau. Die Goldminenaktien setzen den kurzfristigen Aufwärtstrend fort und deuten eine positive Entwicklung des Gesamtmarktes für die nächsten Tage an. Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen einen sich abschwächenden Dollar zulegen (aktueller Preis 15.706 Euro/kg, Vortag 15.611 Euro/kg). Nach dem Ende der aktuellen Seitwärtsentwicklung erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich wieder parallel zum Goldpreis entwickelt (aktueller Preis 12,01 $/oz, Vortag 11,67 $/oz). Platin bleibt stabil auf einem hohen Niveau (aktueller Preis 1.252 $/oz, Vortag 1.242 $/oz), Palladium kann sich weiter erholen (aktueller Preis 331 $/oz, Vortag 327 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert. Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,4 % oder 3,3 auf 139,4 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Meridian 4,9 % und Freeport 3,4 % an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Stillwater 7,6 %, Vista 5,3 %, Northgate 5,0 %, Apollo 4,8 %, High River 4,7 % und Kirkland Lake 4,3 %. Claude verliert gegen den Trend 3,5 %. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stärker. Harmony erholen sich 6,3 % und DRD Gold 4,1 %. Die australischen Werte zeigen heute morgen weiterhin freundlich. Bei den Produzenten steigen Dioro 14,3 %, Tribune 12,5 % (Vortag +26,3 %), Rand Mining 9,1 %, Dominion 5,9 % und Sino Gold 5,2 %. Ramelius fällt gegen den Trend 9,5 %. Bei den Explorationswerten gewinnen Wedgetail 16,1 %, Westonia 10,3 %, Saracen 7,7 %, Integra 6,9 %, Conquest 6,8 % und Austindo 6,3 %. Bei den Basismetallwerten ziehen Jubilee und Oxiana 5,9 %, Gindalbie 4,9 %, Western Areas 4,5 % und Independence Group 4,4 % an. Wichtigste Kurznachrichten: keine Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete auch am Freitag ein weiterhin ungebrochenes Kaufinteresse. Gesucht blieben 1 oz Krügerrand, größere Goldbarren (500g und 1.000g) sowie die Münzen der alten Lunar-Serie, die nur noch bis zum 31.08.07 bestellt werden kann und bei der nach dem 01.09.07 mit höheren Aufpreisen gerechnet werden muß. Im Silberbereich wurden vor allem 1 oz Maple Leaf und 1 kg Kookaburra geordert. Wegen der erneuten Auftragsflut nach Kookaburra-Münzen und der ungenügenden Produktionsplanung der Perth Mint entstand damit bereits nach 2 Bestelltagen ohne Lieferfrist erneut eine Lieferfrist von fast 3 Wochen bis Mitte September. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 27.08.07 Aquarius Platinum (AUS, Kurs 36,76 A$, MKP 3.101 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2006) eine Produktion von 128.994 oz Platingruppenmetalle (Platin, Palladium, Rhodium und Gold). Die Produktion erreichte im Geschäftsjahr 2006/07 insgesamt 530.726 oz und übertraf die Planung einer Produktion von 500.000 oz deutlich. Die Produktion in der Kroondal Mine, die gemeinsam mit Anglo Platinum (SA) betrieben wird, fiel auf 49.285 oz (58.594oz) (Aquarius Anteil) zurück. Die Produktion in der Everest Mine blieb mit 40.923 oz (41.191 oz) weitgehend konstant. In der Mimosa Mine konnte die Produktion auf 21.366 oz (16.672 oz) gesteigert werden. Bei Nettoproduktionskosten von 478 $/oz (381 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.405 $/oz (1.287 $/oz) stieg die Bruttogewinnspanne von 906 auf 927 $/oz noch weiter an. Der operative Gewinn stieg im Geschäftsjahr 2006/07 auf 301,4 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 10,3 entspricht. Die Dividendenrendite wurde auf 1,5 % erhöht. Am 30.06.07 (31.12.06) stand einem Cashbestand von 374,0 Mio A$ (355,9 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 406,4 Mio A$ (459,4 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Aquarius präsentiert sich als hochprofitabler Produzent von Platingruppenmetallen, der die selbst gesteckten Ziele übertreffen kann. Nach dem Ende der Wachstumsphase kann Aquarius die Gewinne nur noch bei steigenden Preisen der Platingruppenmetalle weiter erhöhen. Zu erwarten ist die Erhöhung der Dividendenzahlungen auf eine Rendite von über 5 %. Positiv ist der steigende Cashbestand. Empfehlung: Über 35,00 A$ verkaufen, aktueller Kurs 36,76 A$, Rückkauf unter 20,00 A$. Aquarius wird auch an der Börse Berlin-Bremen gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 23.03.07 bei 41,76 A$).