Gold über 710 $/oz

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel sprunghaft von 704 auf 713 $/oz zulegen und schließt bei 711 $/oz. Heute morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong das in New York erreichte Niveau verteidigen und notiert aktuell im frühen Londoner Handel mit 713 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich jetzt parallel zum Goldpreis und bestätigen den Aufwärtstrend. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem labilen Dollar weiter zulegen (aktueller Preis 16.531 Euro/kg, Vortag 16.396 Euro/kg). Nach dem Ende der aktuellen mittelfristigen Seitwärtsentwicklung erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich relativ zum Goldpreis etwas schwächer entwickelt (aktueller Preis 12,73 $/oz, Vortag 12,55 $/oz). Platin bleibt stabil auf einem hohen Niveau (aktueller Preis 1.307 $/oz, Vortag 1.296 $/oz), Palladium bleibt zurück (aktueller Preis 337 $/oz, Vortag 337 $/oz). Die Basismetalle können sich von den Kursrückgängen der letzten Wochen etwas erholen. Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,8 % oder 4,2 auf 155,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 4,1 % und Goldcorp 3,9 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Gammon Gold 9,1 %, Stillwater 6,6 %, Gabriel 6,2 %, Glencairn 5,7 % und Golden Star 4,2 %. Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel mir Kursgewinnen. DRD erholt sich um weitere 10,8 %. Die australischen Werte zeigen sich heute morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Perseverance 23,8 %, Dragon 8,0 %, Dioro 7,7 %, Tribune 6,0 % und Kingsgate 4,9 %. Bei den Explorationswerten ziehen Regis 15,4 %, Integra 7,0 %, Highlands Pacific 6,7 %, Navigator 5,6 % und Avoca 4,2 % an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Sally Malay 5,7 % und Portman 4,7 %. Independence Group fällt 4,1 % zurück. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische Newcrest meldet eine umfangreiche Kapitalerhöhung. Für jeweils 20 alte Aktien sollen 7 neue Aktien ausgegeben werden, um 2 Mrd A$ aufzunehmen. Mit dem Geld aus der Kapitalerhöhung will Newcrest die gigantische Schieflage aus den unsinnigen Vorwärtsverkäufen ausgleichen. Die Aktion ist positiv für den Goldpreis, positiv für den Gesamtmarkt, da andere Gesellschaften ebenfalls gezwungen werden, ihre Vorwärtsverkäufe glattzustellen und längerfristig positiv für Newcrest, da die Gewinne nicht mehr an die Kontraktpartner der Vorwärtsverkäufe abfließen. Kurzfristig dürfte die Kapitalerhöhung den Aktienkurs jedoch belasten. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Dienstag ein ungebrochen hohes Kaufinteresse. Nachgefragt wurden im Goldbereich 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich dominiert das Interesse bei 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 kg Kookaburra. Wegen der völligen Unfähigkeit bei der Produktionsplanung der Perth Mint droht beim 1 kg Kookaburra eine Lieferzeit von bis zu 6 Wochen. Beim 1 oz Maple Leaf beträgt die Lieferzeit wegen der anhaltend hohen Auftragslage weiterhin etwa 2 Wochen. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 12.09.07 Navigator (AUS, Kurs 0,85 A$, MKP 107 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) weiterhin gute Bohrergebnisse aus dem australischen Leonora Projekt. Die Goldgehalte erreichen bis zu 5,6 g/t über eine Bohrkernlänge von 51 Metern. Mit der Ausweitung der Ressourcen auf 870.000 oz konnte das Ziel einer Ressourcenmeldung von 700.000 oz weit übertroffen werden. Ein umfangreiches Bohrprogramm soll die Ressourcen jetzt auf über 1,0 Mio oz erweitern. Auf dem aktuellen Stand sollten längerfristig zwischen 400.000 und 500.000 oz als Reserven ausgewiesen werden können. Navigator fertigt bereits jetzt Studien an, die auf eine jährliche Produktion von 100.000 oz Gold abzielen. Auf dem aktuellen Stand der Erschließung muß allerdings mit einer Vorlaufzeit von über 2 Jahren bis zum Produktionsbeginn gerechnet werden. Navigator hält einen Anteil von 30 % am Eastman Zink- und Kupferprojekt mit einer Ressource von 16.000 t Zink (Navigator Anteil). Im Cummings Projekt verfügt Navigator über ein Seltene Erden/ Uranvorkommen, für das mit einem relativ überschaubaren Aufwand eine Ressource nachgewiesen werden könnte, da in den 80er Jahren bereits Vorarbeiten geleistet wurden. Ein Bohrprogramm wurde im April 2007 gestartet. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 3,6 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,8 Mio A$ gegenüber. Durch Kapitalerhöhungen konnte der Cashbestand zum 30.06.07 auf 10,7 Mio A$ aufgebaut werden. Beurteilung: Navigator präsentiert sich als erfolgreicher und gut finanzierter australischer Explorationswert. Positiv sind die bisherigen Erfolge und die aktuellen guten Bohrergebnisse. Problematisch ist allerdings die lange Vorlaufzeit bis zum Produktionsbeginn. Phantasie könnte vor allem aus dem Cummings Seltene Erden- und Uranprojekt entstehen, da solche Projekte derzeit an den Börsen hoch bewertet werden. Navigator eignet sich als Beimischung für ein Explorationswertedepot mit einem Aktienkurspotential von etwa 50 %. Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,85 A$, Kursziel 1,25 A$. Navigator wird umsatzlos in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 29.03.07 bei 0,475 A$ und Halteempfehlung vom 23.05.07 bei 0,88 A$).