Australische Goldaktien haussieren

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 678 auf 680 $/oz nochmals zulegen, wird im Handelsverlauf jedoch auf 676 $/oz unter das Eröffnungsniveau gedrückt. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil um die Marke von 677 $/oz und notiert damit um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Trotz des erneut schwächeren Dollars legt der Goldpreis damit in dem vor wenigen Tagen begonnenen Aufwärtstrend eine Pause ein. Kurzfristig könnte sich negativ auswirken, daß die 480 $/oz-Marke trotz des nachgebenden Dollars nicht überwunden werden kann. Die Goldminenaktien zeigen sich etwas leichter und können nicht von den Gerüchten profitieren, daß ein US-Finanzinvestor bei Gold Fields einsteigen will. Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 16.187 Euro/kg, Vortag 16.234 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich derzeit parallel zum Goldpreis entwickelt (aktueller Preis 13,89 $/oz, Vortag 13,95 $/oz). Platin entwickelt sich weiter aufwärts (aktueller Preis 1.267 $/oz, Vortag 1.265 $/oz), Palladium kann ebenfalls zulegen (aktueller Preis 367 $/oz, Vortag 364 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich auf hohem Niveau wenig verändert. Mit dem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 540 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05). Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt um 0,6 % oder 0,9 auf 143,4 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Iamgold 2,9 %. Bei den kleineren Werten fallen Richmont 6,0 %, Golden Star 2,5 % und Yamana 2,3 % zurück. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields kann nach Gerüchten über den Einstieg eines US-Finanzinvestors zunächst um über 5 % zulegen, schließt aber nur mit einem Gewinn von 1,1 %. Harmony gibt 1,4 % nach. Der australische Markt entwickelt sich heute morgen mit einer weiterhin freundlichen Tendenz. Viele Werte zeigen sich in Hausselaune. Bei den Produzenten können Kingsgate 14,5 %, Rand Mining 10,5 %, Tribune 8,8 %, Zimplats 7,2 % (Vortage +16,1 %, +17,0 %, +10,2 %), Equigold 4,2 % und Aquarius Platinum 3,9 % zulegen. Bei den Explorationswerten steigen Range 16,7 %, Saracen 14,3 %, Wedgetail 8,6 %, Navigator 8,3 % und Conquest 4,3 %. Westonia fallen 8,0 % und Crescent 5,7 % zurück. Bei den Basismetallwerten ziehen Grange 7,6 % und Portman 5,0 % an. Herald gibt 3,6 % nach. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische Kingsgate erhält die Genehmigung für die Umweltstudie im Chatree North Projekt und erwartet, daß die Abbaugenehmigung nach dem Überwinden dieser Hürde in den nächsten Monaten erteilt wird. Damit wäre der Weg für Kingsgate frei, die Produktion wie geplant zu verdoppeln. Der Aktienkurs kann um über 14,5 % zulegen. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Mittwoch nach den gestiegenen Preisen etwas rückläufige Umsätze. Gefragt waren im Goldbereich 1 oz Krügerrand, Münzen der Lunar-Serie, die deutschen Goldmünzen und unsere Sonderaktion 10g Goldbarren. Im Silberbereich wurden 1 oz Maple Leaf und 1 oz American Eagle geordert. Das Verkaufsinteresse nahm weiter zu, so daß sich jetzt etwa 5 Käufer auf 1 Verkäufer stellen. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 12.04.07 Focus Minerals (AUS, Kurs 0,052 A$, MKP 25,0 Mio A$) meldet am 10.04.07 die Erschließung einer neuen Lagerstätte im westaustralischen Coolgardie Projekt. Die Ressource umfaßt 45.000 oz (Focus Anteil) bei einem Goldgehalt von 9,4 g/t. Die gesamten Ressourcen des Projekts konnten damit auf 104.000 oz (Focus Anteil) erweitert werden. Das Projekt wird gemeinsam mit der kanadischen Committee Gold erschlossen. Committee Gold hat die Option, 50 % des Projekts gegen Investitionen über 8,0 Mio A$ zu erwerben. Für die Verarbeitung der Erze steht die Three Mile Hill Verarbeitungsanlage zur Verfügung, die sich im Besitz der Focus und der Committee Gold befindet. Im Napean Nickelprojekt verfügt Focus über eine Nickelressource über 10.000 t Nickel bei einem Nickelgehalt von 2,39 %. Das Projekt soll innerhalb von 12 Monaten in Produktion gebracht werden. Eine Durchführbarkeitsstudie soll bis September 2007 erstellt werden. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 2,8 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 1,2 Mio A$ gegenüber. Beurteilung: Focus präsentiert sich als kleiner australischer Explorationswert, der bei der Entwicklung des Coolgardie Projekts gut vorankommt. Allerdings ist die Ressource noch zu klein und die Vorlaufzeit bis zu einem möglichen Produktionsbeginn dürfte noch bei über 2 Jahren liegen. Eine erfolgreiche Entwicklung des Nickelprojekts könnte ein riesiges Aktienkurspotential eröffnen. Der Gegenwert der Ressource liegt derzeit bei etwa 600 Mio A$. Sollte eine jährliche Nickelproduktion von 2.000 t bei einer Gewinnspanne von 20.000 $/t möglich sein, würde das KGV auf unter 1,0 abtauchen. Allerdings erscheint die Planung einer Produktionsaufnahme aus einer Ressource innerhalb von 12 Monaten überhastet. Sollte das Nickelprojekt erfolgreich entwickelt werden können, würde sich ein Aktienkurspotential von 100 bis 500 % eröffnen. Guten Chancen stehen jedoch relativ hohe Risiken gegenüber. Empfehlung: Halten, unter 0,05 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,052 A$, Kursziel 0,15 A$. Focus wird mit geringen Umsätzen auch in Frankfurt gehandelt.